- ラム・リサーチ・コーポレーションはこのほど、2025年9月28日に終了した四半期の売上高が53億2000万米ドル、純利益が15億7000万米ドルとなり、いずれもアナリスト予想を上回り、前年同期比で27％の増収となったことを発表した。
- 中国への輸出規制による2億米ドルの影響はあったものの、経営陣は、特にNANDとDRAMのAI主導の半導体需要が記録的な業績を後押しし、先端チップ技術の継続的な成長の舞台を整えたことを強調した。
- ラムリサーチ社の堅調な四半期業績とAI関連の旺盛な設備需要が、どのように投資シナリオを更新する可能性があるのかを探る。
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Lam Research の投資シナリオのまとめ
Lam Research の株主になるには、AI に牽引される半導体需要の継続的な加速と、先端チップ製造装置における同社のリーダーシップを維持する能力を信じる必要がある。最近の長期性資産の減損はわずか529万米ドルであり、好調な四半期業績に比して重要ではなく、NANDおよびDRAM装置需要に牽引されるグローバルなAI投資の継続という主要な短期的カタリストを変更するものではない。最近の発表では、ラムの2025年12月期の業績見通しが好調で、売上高は52億米ドル±3億米ドルと予想されている。アナリスト予想を上回るこの見通しは、AI関連の持続的需要に対する自信を強めるものであり、地域的な逆風やセクターの循環性にもかかわらず、トップラインの成長とマージンの拡大の両方を支える革新的製品に経営陣が焦点を当てていることを示すものである。 しかし、投資家にとって重要な考慮点は、AIに後押しされた堅調な見通しと、中国の収益のシフトに対する非常に現実的なエクスポージャーの対比である。
ラムリサーチのシナリオでは、2028年までに収益236億ドル、利益67億ドルと予測している。これは、年間 8.5% の収益成長と、現在の 54 億ドルから 13 億ドルの収益増加を必要とします。
ラム・リサーチ社の予測から、フェアバリューは130.96ドルとなり、現在の株価から14%の下落となることを明らかにしましょう。
他の視点を探る
シンプリー・ウォールストリート・コミュニティの14人のメンバーが、Lam Researchのフェアバリュー予想を66.04米ドルから135米ドルの範囲で共有しています。顧客集中と中国需要が持続的なリスクであるため、ラムの将来に対する見方は、どの評価とリスク見通しを最も重視するかによって決まります。
Lam Researchの他の14のフェアバリュー予想（株価が現在の半分以下の価値しかない理由）をご覧ください！
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シンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説しており、当記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.