アーム・ホールディングス・ピーエルシー（NASDAQ:ARM）の株価30％急落は何らかのリスクを示唆している可能性

一部の株主を悩ませているのは、アーム・ホールディングスplc（NASDAQ:ARM）の株価がここ1ヶ月で30％も下落したことだ。 過去30日間の株価下落は、株主にとって厳しい1年を締めくくるもので、その間に株価は30％下落した。

これだけ株価が下がっても、米国半導体業界のほぼ半数の企業の株価売上高倍率（PER）が2.7倍を下回っているとき、PER25倍のアーム・ホールディングスはまだ研究する価値のない銘柄だと考えるかもしれない。 ただし、P/Sがこれほど高いのには何か理由があるかもしれないので、額面通りに受け取るのは賢明ではない。

AIは医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。

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アームホールディングスの最近の業績は？

アーム・ホールディングスは、最近、他のほとんどの企業よりも収益が伸びていないため、より良い業績を上げている可能性がある。 1つの可能性は、投資家がこの収益不振の業績が著しく改善すると考えているため、P/Sレシオが高いということだ。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価に高い金額を支払うことになるかもしれない。

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収益予測は高いP/Sレシオに見合うか？

アーム・ホールディングスのP/Sレシオは、非常に力強い成長が期待され、重要な点として、業界よりもはるかに優れた業績を上げる企業の典型的なものだろう。

振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに26％の異例の伸びをもたらした。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、全体として37％の素晴らしい増収を記録している。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

展望に目を向けると、今後3年間は年率22％の成長が見込まれる。 業界では年率24％の成長が予測されているため、同社はそれに匹敵する収益を上げることができる。

この点を考慮すると、アーム・ホールディングスのP/Sが同業他社より高いのは興味深い。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るために高い金額を支払っているようだ。 こうした株主は、P/Sが成長見通しに見合った水準まで下落した場合、失望を味わうことになるかもしれない。

要点

これほど強い株価下落の後でも、アーム・ホールディングスのP/Sは業界の中央値を大幅に上回っている。 一般的に、私たちは売上高株価比率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認することに限定することを好みます。

アナリストはアーム・ホールディングスの収益が他の業界と同程度にしか成長しないと予想しており、それが高いP/Sレシオの予想外につながっている。 予測される将来の収益がこのようなポジティブなセンチメントを長く支えるとは思えないため、今は比較的高い株価に違和感を覚えている。 現在の株価対売上高比率を正当化するには、前向きな変化が必要だ。

同社のバランスシートは、リスク分析のもう一つの重要な分野である。 アーム・ホールディングスのバランスシート分析（無料）では 、6つの簡単なチェックにより、問題となりうるリスクを発見することができる。

もちろん、収益が大きく伸びた歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。

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