アムコー・テクノロジー（NASDAQ:AMKR）が負債を責任を持って管理できる理由はここにある。

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 アムコー・テクノロジー社（NASDAQ:AMKR）が事業で負債を使用していることはわかる。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本調達や自らのキャッシュフローで簡単に返済できなくなった時だけだ。 事態が本当に悪化すれば、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より頻繁に発生する（しかし、それでもコストがかかる）事態は、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となり得る。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を合わせて検討することである。

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Amkor Technologyの純負債は？

以下の通り、Amkor Technologyは2023年12月時点で12億米ドルの負債を抱えており、これは前年とほぼ同じです。グラフをクリックすると詳細がご覧いただけます。 しかし、貸借対照表では15億9,000万米ドルの現金を保有しているため、実際には3億9,120万米ドルの純現金がある。

アムコーの負債について

最新の貸借対照表データを拡大すると、Amkor Technologyは12ヶ月以内に13.8億米ドル、それ以降に13.9億米ドルの負債を抱えていることがわかる。 これらの債務を相殺するために、同社は15.9億米ドルの現金と、12ヶ月以内に期限の到来する11.5億米ドルの債権を保有している。 つまり、負債総額と短期流動資産はほぼ完全に一致している。

この状態は、負債総額が流動資産とほぼ同額であることから、Amkor Technologyのバランスシートがかなり堅固であることを示している。 そのため、77億8,000万米ドルの同社が資金繰りに苦しんでいるとは考えにくいが、それでもバランスシートを監視する価値はあると考える。 アムコ ー・テクノロジーは、負債が多いにもかかわらず、ネット・キャッシュを誇っているため、負債が多いとは言えない！

というのも、同社のEBITは昨年1年間で48％減少しているからだ。 収益が落ち込むと（この傾向が続けば）、最終的には控えめな負債でさえかなりリスキーになる可能性がある。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、最終的には事業の将来の収益性が、アムコー・テクノロジーが長期的にバランスシートを強化できるかどうかを決定する。 プロがどう考えているか知りたい方は、アナリストの利益予測に関するこの無料レポートが面白いかもしれない。

最後に、企業は負債を返済するためにフリーキャッシュフローを必要としている。 アムコール・テクノロジーは、貸借対照表上ではネット・キャッシュを保有しているかもしれないが、利払い・税引き前利益（EBIT）をフリー・キャッシュ・フローにどの程度変換しているかを見るのは興味深い。 直近の3年間を見ると、アムコーのフリー・キャッシュ・フローはEBITの49％で、予想より低い。 負債の返済を考えると、これはあまり良いとは言えない。

まとめ

企業の負債総額を見ることは常に賢明であるが、Amkor Technologyが3億9,120万米ドルのネット・キャッシュを持っていることは非常に心強い。 そのため、Amkor Technologyの負債使途に問題はない。 負債について貸借対照表から最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートの中にあるわけではない。 こうしたリスクを見つけるのは難しい。どの企業にもあるものだが、私たちは Amkor Technologyの2つの警告サインを 見つけた。

すべてが終わってみれば、負債を必要としない企業に注目する方が簡単な場合もある。読者は今すぐ、純負債ゼロの成長株リストに 100％無料でアクセスできる。

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