AIで急成長したアドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の購入を検討するには遅すぎる？

• 投資家は、516.10米ドルのアドバンスト・マイクロ・デバイセズが、これほどの快進撃の後でも注目に値するのか、それとも株価が基礎的価値より先行しているのか、疑問に思っているかもしれない。
• 株価は過去1週間で10.4%、過去1ヶ月で43.1%、過去1年間で130.9%、366.1%のリターンを記録している。これらの数字は、将来の上昇分がすでに株価にどれだけ反映されているかという疑問を当然提起する。
• 最近のヘッドラインでは、AIとハイパフォーマンス・コンピューティング分野の主要プレーヤーとしてアドバンスト・マイクロ・デバイセズが大きく取り上げられており、投資家はデータセンターやアクセラレータにおける製品発表や提携に注視している。このような注目は、妥当なバリュエーションとは何かについて意見が分かれる中でも、株価がこれほど活況を呈している理由の一助となっている。
• Simply Wall Stは現在、アドバンスト・マイクロ・デバイセズのバリュエーション・スコアを1/6としている。この記事の残りの部分では、この結果の背景にある主なバリュエーション・アプローチを紹介し、最後に1つのスコアを超えた、バリューについてのより完全な考え方を紹介する。

Advanced Micro Devicesのバリュエーション・チェックのスコアはわずか1/6である。その他にどのような赤信号が見つかったかは、完全な評価の内訳をご覧ください。

アプローチ 1: Advanced Micro Devices の DCF (割引キャッシュフロー) 分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在のドルに割り戻すことで、株式の価値を推定する。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズでは、2ステージのフリー・キャッシュフローから株式へのアプローチを採用しています。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約87億ドル。アナリストは数年分のフリーキャッシュフローの予測を提示しており、それ以上の予測はシンプリー・ウォールストリートが外挿します。2030年までに、このモデルは年間約419億ドルのフリー・キャッシュ・フローを使用し、2026年から2035年までの各年について割引値を提供している。

これらすべての割引キャッシュフローを合計すると、1株当たり353.57ドルの本源的価値が推定される。直近の株価516.10ドルと比較すると、DCFの出力は、株価がこの推定値を約46.0％上回っていることを示唆しており、このモデルでは比較的リッチなバリュエーションであることを示している。

結果割高

割引キャッシュフロー(DCF)分析によると、Advanced Micro Devicesは46.0%割高である。46の割安優良銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリュー機会を見つけましょう。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2: アドバンスト・マイクロ・デバイスの価格対売上高

収益性の高い収益企業にとって、P/Sレシオは、投資家が売上高1ドルに対していくら支払っているかを考える有用な方法です。これは、収益が収益よりも変動しやすい急成長チップ企業に特によく見られます。

妥当なP/Sレシオとしてカウントされるのは、通常、収益がどの程度のスピードで成長すると予想されるか、また、キャッシュフローがどの程度リスキーに見えるかによります。期待される成長率が高いか、または認識されるリスクが低い場合は、「通常の」倍率が高くなることが多く、成長率が遅いか、またはリスクが高い場合は、低い倍率が正当化される傾向があります。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは現在22.47倍のP/Sで取引されている。これは半導体業界平均のP/S 8.84倍を上回り、同業他社平均の16.62倍も上回っている。単純にウォール街のフェア・レシオは、利益成長、マージン、業界、時価総額、リスク・プロファイルなどの要因を考慮した上で、妥当なP/Sがいくらになるかを推定したもので、31.01倍となっている。

このフェア・レシオは、企業固有の成長見通し、収益性、規模、リスクを1つの数値に反映させようとしているため、同業他社や業界との単純な比較よりも調整されている。これに基づき、現在のP/S 22.47倍はフェア・レシオ31.01倍を下回っており、この指標では株価が割安に見えることを示している。

結果割安

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？経営幹部ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業20社をご覧ください。

意思決定をアップグレードアドバンスト・マイクロ・デバイセズの物語を選ぼう

先に、評価について考えるさらに良い方法があることを述べた。これは、Simply Wall Stのコミュニティページにあるシンプルなツールで、Advanced Micro Devicesに関するストーリーを添付することができます。例えば、あるナラティブではフェアバリューを89.00米ドルと仮定し、別のナラティブでは450.00米ドルまたは441.58米ドルと仮定します。そして、そのストーリーをあなた自身の収益、利益、マージンの想定とリンクさせ、その結果得られたフェアバリューを現在の株価516.10米ドルと比較して、株価が割高に見えるか割安に見えるかを判断し、新しい収益、ニュース、AI取引条件が現れたときにフェアバリューが自動的に更新されるようにすることができます。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の人々の意見をご覧ください！

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