アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）が、新たな「Helios」AIプラットフォームとAnthropicとの提携を発表した後、株価が5.3％上昇した理由――そして今後の見通し

7月 25, 2026

ここ数日、アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）は、「Advancing AI 2026」イベントにおいて、ラックスケールAIプラットフォーム「Helios」、次世代アクセラレータ「Instinct MI455X」、第6世代EPYC「Venice」 CPUを発表しました。また、数ギガワット規模のAIインフラに関するパートナーシップを締結し、Anthropic社とは最大50億米ドル規模の株式およびハードウェア契約を締結しました。
クラウドプロバイダー、ソフトウェアパートナー、ロボット工学企業との提携拡大と相まって、これらの動きにより、AMDは単なるコンポーネントサプライヤーから、データセンターや自律システムにまたがるフルスタックAIインフラおよび「フィジカルAI」プラットフォームのプロバイダーへと変貌を遂げつつあります。
ここでは、AMDの「Helios」ラックスケール製品の発売とAnthropicとの提携が、長期投資家にとってのAI主導の投資ストーリーをどのように再構築し得るかを検証します。

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アドバンスト・マイクロ・デバイセズ（AMD）の投資ストーリーのまとめ

今日、AMDの株式を保有するには、同社が拡大するAIポートフォリオを、持続可能で高利益率のデータセンターおよび「フィジカルAI」需要へと転換できると信じると同時に、高いバリュエーションと変動の激しい株価を正当化できると確信する必要があります。「Advancing AI 2026」の発表は、Heliosのラックスケール導入やマルチギガワット規模のGPU契約をめぐる短期的な好材料を鮮明にする一方で、最大のリスクも浮き彫りにしています。それは、これらの野心的なAIへの取り組みが、最終的に市場にすでに織り込まれている水準に見合う持続可能な収益力へと結びつくかどうかという点です。

一連の最新発表の中でも、VAST Dataとの提携拡大は特に重要だ。AMDは、Helios、Instinct GPU、第6世代EPYC CPUを、VAST AIオペレーティングシステムおよび「AIファクトリー」向けリファレンスアーキテクチャと組み合わせることで、クラウドプロバイダーや企業が自社のハードウェア上で完全なAIスタックを容易に導入できるようにしようとしている。これは、Heliosの採用をめぐる中核的な推進要因に直接関わるものであり、このストーリーが単なる見出しとなる公約だけでなく、実際のワークロードの導入にどれほど依存しているかを改めて浮き彫りにしている。

しかし、こうした期待感にもかかわらず、投資家たちは、最大のリスクが、これらの「AIファクトリー」がどれほど迅速にスケールできるかという点にあるかもしれないことを認識しておくべきです……

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アドバンスト・マイクロ・デバイセズの予測では、2029年までに売上高1,062億ドル、利益289億ドルが見込まれています。これを実現するには、年間41.6％の売上高成長と、現在の49億ドルから約240億ドルの利益増加が必要となります。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズの予測から、公正価値が487.90ドルとなり、現在の株価に対して7％の下落余地があることを明らかにします。

他の視点からの考察

AMDの1年間株価チャート

最も低い予想を提示したアナリストの一部は、すでに慎重な姿勢を示しており、2029年までにAMDの売上高が約882億米ドル、利益が150億米ドルに達すると想定しています。これは、最近のHeliosやAnthropicに関するニュースが示唆する熱狂的な見方よりも、はるかに保守的な見通しです。つまり、輸出規制やコスト上昇の影響がより深刻に及ぶという悲観的なシナリオと、これらの新たなAI提携によりアナリストが従来の想定を見直す可能性があるという強気な見方の、どちらを選ぶかということになります。

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