1年で324％の急騰を遂げたAMD（エーエムディー）を検討するには遅すぎる？

• アドバンスト・マイクロ・デバイセズが完璧な価格設定なのか、それとも現在の水準でも価値を提供しているのか、これほど注目を集める銘柄であれば当然の疑問である。
• アドバンスト・マイクロ・デバイセズの直近の終値は458.79米ドルで、7日間のリターンは34.3%、30日間のリターンは87.2%、年初来リターンは105.3%、過去1年間のリターンは324.3%となっており、多くの投資家がアドバンスト・マイクロ・デバイセズのリスクとリターンのプロフィールをどう考えるかが明らかに変わった。
• 最近のヘッドラインでは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズがハイパフォーマンス・コンピューティングとAIチップの需要における重要なプレーヤーであることに焦点が当てられている。同時に、半導体の競争と生産能力投資をめぐる論評は、多くの投資家にとってバリュエーションを前面に押し出している。
• Simply Wall Stのバリュエーションチェックによると、Advanced Micro Devicesのスコアは6点満点中2点である。したがって、異なるバリュエーション手法がどのように比較されるのか、そしてバリューに関するさらに幅広い考え方がどのようにまとめられるのか、この記事の最後で詳しく見ていくことは理にかなっている。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズのバリュエーション・チェックは、6点満点中わずか2点である。その他にどのような赤信号があるかは、完全な評価内訳をご覧ください。

アプローチ1：Advanced Micro Devicesの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のフリーキャッシュフローを予測し、必要収益率を用いて現在に割り戻すことで、株式の価値を推定します。会計上の利益よりも、企業が株主のために生み出す可能性のあるキャッシュに焦点を当てる。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズでは、$でのキャッシュフロー予測に基づく2ステージ・フリー・キャッシュフロー対株式アプローチを採用しています。直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約87億ドルです。アナリストは数年間の予測を提供し、Simply Wall Stは2030年のフリー・キャッシュ・フローを約4,016億ドルと予測し、10年間の見積もりと外挿の経路を計算に入れて、それらを超えて外挿します。

これらの予測キャッシュフローをまとめると、DCFモデルは、最近の株価458.79ドルに対し、一株当たり約331.86ドルの推定本源的価値に到達する。つまり、株価はこのDCF推定値を約38.2％上回って取引されていることになり、この指標では株価は割安というより割高に見える。

結果割高

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、Advanced Micro Devicesは38.2%割高である可能性がある。47の割安な優良銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリューの機会を見つけましょう。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズのフェアバリューの算出方法の詳細については、当社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2: アドバンスト・マイクロ・デバイスの価格対売上高

収益性の高い半導体企業にとって、P/S レシオは、特に収益が多額の投資や業界サイクルによって左右される可能性がある場合、投資家が収益の各ドルに対して支払っているものについて考えるのに有用な方法です。

ここでは、成長期待とリスクの両方が重要である。期待される成長率が高いほど、あるいは認識されるリスクが低いほど、投資家はより高いP/S倍率を受け入れることが多く、一方、見通しがより不透明な場合は、より低く、より慎重なレンジになるのが普通です。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズは現在19.97倍のPERで取引されている。これは、同業他社平均の26.42倍を下回るものの、幅広い半導体業界の平均P/Sである8.83倍を上回っている。また、Simply Wall Stは、アドバンスト・マイクロ・デバイセズについて、収益成長、業界、利益率、時価総額、企業固有のリスクなどの要因を反映した独自の「フェア・レシオ」29.56倍を算出しています。

このフェア・レシオは、すべての半導体銘柄が同様の倍率に値すると仮定するのではなく、企業独自の成長プロファイル、リスク・レベル、収益性を調整するため、単純な同業他社比較や業界比較よりも調整されるように設計されています。

このフェア・レシオ29.56倍と比較すると、現在のP/S 19.97倍は、この指標で株価が割安であることを示唆している。

結果割安

P/Sレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別のところにあるとしたらどうだろう？経営幹部ではなく、レガシー（遺産）への投資を始めましょう。創業者主導のトップ企業19社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：アドバンスト・マイクロ・デバイセズの物語を選ぼう

先に紹介した記事では、バリュエーションについて考えるより良い方法があると指摘しましたが、「物語」はそのツールです。ナラティブは、将来の収益、マージン、公正価値に関する仮定を明確な売り買いのフレームワークにリンクさせることで、アドバンスト・マイクロ・デバイセズに対する見方をシンプルなストーリーに変えることができる。ナラティブは、Simply Wall Stのコミュニティページ内にあり、すでに何百万人もの投資家が公開しています。新しい業績やニュースが届くと自動的に更新され、一株当たり89米ドル前後の慎重な見方でも、648米ドル前後の非常に楽観的な見方でも、自分のフェアバリューと現在の価格を簡単に比較することができます。

アドバンスト・マイクロ・デバイセズにはまだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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