アプライド・マテリアルズ、2025年までの62％急騰は行き過ぎか？

• アプライド・マテリアルズが大暴騰を遂げた後、まだ検討する価値があるのかどうか疑問に思っている方、あるいはパーティに遅れて参加した方、現在の株価が本当は何を意味しているのかを解明する絶好の機会です。
• 株価は先週1週間で6.1%、過去1カ月で11.6%上昇し、年初来では61.9%上昇した。
• 最近のヘッドラインは、AIインフラやハイパフォーマンス・コンピューティングに対応するためにチップメーカーが生産能力を増強していることから、半導体製造装置に対する旺盛な需要に焦点を当てている。同時に、チップのサプライチェーンに関する政策的注目の高まりや、国内製造に対する政府の優遇措置により、アプライド マテリアルズが長期的な産業構築の中心に位置するという見方が強まっている。
• このような背景にもかかわらず、アプライド マテリアルズの基本的な割安度は6点満点中2点にとどまっている。次に、異なるバリュエーション手法でアプライド マテリアルズの株価を見る方法を説明し、最後に、長期投資家にとってフェアバリューとは何かを考える、より有用な方法を紹介する。

アプライド マテリアルズのバリュエーション・チェックはわずか2/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧いただきたい。

アプローチ1：アプライド マテリアルズの割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCFモデルは、企業が将来生み出す可能性のあるキャッシュを予測し、そのキャッシュフローを現在に割り引いて企業の価値を推定する。

アプライド マテリアルズの場合、直近12ヶ月のフリーキャッシュフローは約64億ドルである。アナリストは今後数年間の詳細な予測を提供し、Simply Wall Stは2ステージのフリーキャッシュフロー対株式モデルを使用して、その予測をさらに外挿する。このアプローチでは、フリー・キャッシュフローは2030年までにおよそ103億ドルに増加し、事業の成熟に伴ってそれ以降の成長は緩やかになると予測される。

これらの予測キャッシュフローをすべて今日まで割り戻すと、DCFモデルは1株当たり約157.50ドルの推定本源的価値に到達する。現在の市場価格と比較すると、株価は約68.5％の割高ということになる。これは、投資家が将来の成長に対してかなりのプレミアムを支払っていることを示唆している。

結果割高

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）分析によると、アプライド マテリアルズは68.5%割高である。933の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより優れたバリュー機会を見つけましょう。

アプライド マテリアルズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：アプライド マテリアルズの価格と利益の比較

アプライド マテリアルズのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションを測る実用的な方法である。一般に、収益成長が速くリスクが低いほどPE倍率は高くなり、成長が鈍化したり不確実性が高まったりすると、より低く慎重な倍率が求められる。

アプライド マテリアルズの現在のPEは約30.2倍である。これは半導体業界平均の約36.2倍を下回り、同業他社平均の約41.1倍も下回っている。しかし、Simply Wall Stは独自のフェア・レシオを採用しており、アプライド マテリアルズの収益成長プロファイル、マージン、業界、時価総額、リスク要因を考慮した上で、予想されるPEを推定している。アプライド マテリアルズのフェア・レシオは29.7倍である。

フェアレシオは同業他社との無闇な比較ではなく、その企業に合わせたものであるため、バリュエーションのアンカーとしてより正確な指標となる。実際のPEはフェア・レシオをわずかに上回る程度で、この銘柄は収益面ではやや割高と判断される。

結果割高

PEレシオは一つのストーリーを語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1440社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：アプライド マテリアルズの物語を選ぼう

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。これはSimply Wall Stのコミュニティページにある簡単なツールで、アプライド マテリアルズに関するあなただけのストーリーを数字に加えることができる。カタリスト、リスク、長期的ポジショニングに関するあなたの見解を、収益、利益、マージンの具体的予測にリンクさせることができる。このツールはそれをフェアバリューに変換し、今日の株価と比較することで、購入、ホールド、売却の判断を助けます。また、新しいニュースや業績が発表されると、フェアバリューは自動的に更新される。例えば、ある投資家は、低成長、厳しい利益率、1株当たり160ドル程度に近いフェアバリューを軸に、より慎重なシナリオを構築するかもしれない。また、より楽観的な投資家であれば、AIによる需要の強化、収益性の向上、フェアバリューを約240ドル近くに想定するかもしれない。どちらの視点も明確に数値化されており、長期的に追跡しやすく、実際の市場価格と直接比較することができます。

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