長期的に株価が上昇したオートゾーンを検討するには遅すぎるか？

• オートゾーンは、その大規模な長期的な実行の後、まだ良い買いであるかどうか、または簡単なお金はすでに作られているのだろうか？この内訳は、現在の価格が理にかなっているかどうかを判断するのに役立ちます。
• 先週の株価は3.1%下落し、短期的なノイズはあるものの、オートゾーンは過去1ヶ月で4.1%、年初来で17.7%、5年間で249.2%という驚異的な上昇を見せている。こうなると当然、ここからどれだけの上昇幅が残されているのかという疑問が湧いてくる。
• 最近のヘッドラインは、オートゾーンの継続的な店舗拡大、サプライチェーン効率化への投資、継続的な自社株買いプログラムに注目している。これらはすべて、市場が長期にわたって株価に報いた理由を説明するのに役立つ。同時に、オンラインプレーヤーとの競争や自動車所有のトレンドの進化により、リスク認識や期待は流動的である。
• オートゾンは現在、バリュエーション・チェックで6点満点中わずか1点であり、1つの指標でのみ割安に見えることを示唆している。次に、投資家が現在使っている主なバリュエーション・アプローチを紹介し、最後に株式の真価を考えるより包括的な方法を紹介する。

オートゾーンのバリュエーション・チェックはわずか1/6。その他にどのような赤信号があるかは、バリュエーションの内訳をご覧ください。

アプローチ1：AutoZoneの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在に割り引くことで、現在の事業の価値を推定する。AutoZoneの場合、使用されるモデルは、理論上株主に還元される可能性のある現金に基づく、2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチである。

オートゾーンは過去12ヶ月間に約20億ドルのフリーキャッシュフローを生み出した。アナリストや社内の予測では、このフリーキャッシュフローは徐々に増加し、2030年までに約33億ドルに達し、10年後の予測に示されているように、今後10年間はさらに増加すると予想されている。初期の数年間はアナリスト予測に基づく。それ以降の年数は、Simply Wall St社がより緩やかな成長を仮定して外挿したものである。

これらの予測キャッシュフローを今日まで割り戻すと、モデルは1株当たりおよそ3,278ドルの本源的価値に到達する。DCFは、株価がこの推定公正価値より16.7％高いことを示唆しており、オートゾーンは現在、この指標で割高と判断している。

結果割高

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析では、AutoZoneは16.7%割高である可能性がある。928の割安銘柄を見つけるか、独自のスクリーナーを作成してより良いバリュー機会を見つけましょう。

AutoZoneの公正価値算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：AutoZoneの価格と収益の比較

AutoZoneのような一貫して収益性の高い事業では、株価収益率（PE）は、投資家が現在の収益1ドルに対していくら支払う意思があるかを測る簡単な方法です。一般的に、成長が見込まれ、リスクが低いと判断される企業は、高いPEレシオを正当化する傾向がある一方、成長が鈍化したり、不確実性が高まれば、より低い、より保守的な倍率になるはずである。

オートゾンは現在、約25.5倍の利益で取引されている。これは専門小売業界平均の約17.9倍を上回りますが、同業他社平均の約35.6倍を下回ります。この比較に磨きをかけるため、Simply Wall Stは独自のフェア・レシオを使用しています。これは、企業の収益成長、業界のポジショニング、利益率、時価総額、特定のリスクを考慮した上で、妥当なPEがいくらになるべきかを見積もるものです。

オートゾンのフェア・レシオは19.9倍で、すべての小売企業が同様の倍率に値すると仮定するのではなく、成長性、リスク、収益性を明確に調整するため、単純な同業他社比較や業界比較よりも調整されています。現在のPEは25.5倍で、フェア・レシオ19.9倍を大幅に上回っているため、この指標では割高と判断される。

結果割高

PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1439社をご覧ください。

意思決定をアップグレード：AutoZoneの物語を選ぼう

ここでは、オートゾーンの将来の収益、利益、マージンについてあなたが信じていることを財務予測にリンクさせ、さらに今日の株価と直接比較できる公正価値の見積もりにリンクさせることで、購入、保有、売却の判断を助けるシンプルなストーリーに変えることができます。

シンプリー・ウォールストリートでは、ナラティブはコミュニティ・ページに掲載され、何百万人もの投資家がアクセス可能なツールとして使用しています。ナラティブは、決算やニュース、ガイダンスなどの新しい情報が入ると、自動的に最新のデータとストーリーを一致させ、フェアバリューを動的に更新します。

例えば、あるオートゾン・ナラティブは、継続的な店舗拡大、サプライチェーンへの投資、安定したマージンにより、アナリストのターゲットである4,900ドル付近の上限に近いフェアバリューが正当化されると仮定するかもしれない。より慎重なシナリオでは、為替逆風、関税、経費増を強調し、フェアバリューを2,900ドル付近の下限に近づける。このように、どのストーリーが自分の予想に最もマッチするかを選択するための明確な枠組みが用意されている。

AutoZoneのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで他の人の意見をご覧ください！

Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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