米国の専門小売業界のP/S（株価純資産倍率）中央値がほぼ同程度である中、ズーミーズ・インク（NASDAQ:ZUMZ）のP/S（株価純資産倍率）0.4倍を特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、P/Sに合理的な根拠がない場合、投資家は明確な機会や潜在的な後退を見落としている可能性がある。
Zumiezの最近のパフォーマンスは？
Zumiezの収益は、他のほとんどの企業がプラスの収益成長を見ている一方で、最近後退しているため、Zumiezはより良い業績を上げている可能性がある。 おそらく市場は、収益不振が改善し、P/Sが低下しないことを期待しているのだろう。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。
アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、Zumiezの無料 レポートをご覧いただきたい。Zumiezの収益成長の傾向は？
ZumiezのようなP/Sを安心して見ることができるのは、会社の成長が業界と密接に連動している時だけだ。
まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は8.4％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 過去3年間を振り返っても、合計で12％の減収となっている。 従って、株主は中期的な収益成長率に不安を感じたことだろう。
同社を担当している4人のアナリストによれば、来年度の売上高は0.3％減と低迷が予想されている。 業界では3.6％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。
この点を考慮すると、ZumiezのP/Sが同業他社と拮抗しているのは意味がないと考える。 投資家の多くは、同社の事業見通しが好転することを期待しているようだが、アナリスト集団はそう確信していない。 収益の減少がいずれ株価の重荷になる可能性が高いため、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
ZumiezのP/Sから何を学ぶか？
売上高株価比率は、特定の業界では価値を測る指標としては劣るという議論があるが、強力な景況感指標となりうる。
ZumiezのP/Sは、同業他社にとって突出したものではないが、減収予想からすると予想外だった。 このような暗い見通しを見ると、株価が下落し、P/Sにマイナスの影響を与えるリスクがあるとすぐに考える。 収益見通しの悪さが物語っているのは、現在の株価水準が維持できない可能性があるということだ。
例えば、 Zumiezには1つの警告 サインがある。
このようなリスクからZumiezに対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Zumiez が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.