プール・コーポレーション（NASDAQ:POOL）は先週、最新の決算を発表した。 プールはアナリスト予想通り、売上高53億米ドル、法定1株当たり利益11.30米ドルを計上し、事業が順調に計画通り遂行されていることを示唆した。 アナリストは通常、決算報告ごとに予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 読者の皆様には、最新の法定予想を集計し、最新の決算後にアナリストがプールに対する考えを変えたかどうかをご覧いただけると幸いである。
先週の決算報告を受け、プールのアナリスト10名は、2025年の収益を過去12ヶ月とほぼ同水準の53.9億米ドルと予想している。 法定一株当たり利益は11.38米ドルと予想され、過去12ヶ月とほぼ同水準。 今回の決算発表前、アナリストは2025年の売上高を54億7,000万米ドル、一株当たり利益（EPS）を11.95米ドルと予想していた。 つまり、最近の決算の後、全体的なセンチメントが少し低下したようだ。売上高予想に大きな変更はなかったが、アナリストは一株当たり利益予想を少し下方修正した。
コンセンサス目標株価が363米ドルとほぼ据え置かれたのは驚きかもしれない。アナリストは明らかに、予想収益の減少はバリュエーションにさほど影響を与えないだろうとほのめかしている。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値のスプレッドを考慮したがる投資家もいるからだ。 現在、最も強気なアナリストはプールを1株当たり390米ドルと評価しており、最も弱気なアナリストは325米ドルと評価している。 それでも、比較的拮抗した予想が並んでいることから、アナリストは自分の評価にかなり自信を持っているように見える。これは、プールが予想しやすいビジネスであるか、アナリストが皆同じような仮定を使っていることを示唆している。
これらの予測は興味深いものだが、プールの過去の実績や同業他社との比較において、予測をより大まかに描くことは有益である。2025年末までの年率1.4％の成長率予測は、過去5年間の年率9.6％の成長率を大きく下回る。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率3.4％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、プールが他の業界参加企業よりも成長が鈍化することは明らかである。
結論
最も重要なことは、アナリストが一株当たり利益予想を下方修正したことである。 プラス面としては、売上高予想に大きな変更はなかった。 コンセンサス目標株価は363米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 私たちは、複数のプールアナリストによる2027年までの予想を持っている。
私たちは、あまりパレードに雨を降らせたくありませんが、我々はまた、あなたが心に留めておく必要があるプールのための1警告サインを見つけました。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.