キーインサイト
- ファイブ・ローの年次株主総会が6月11日に開催される
- 125万米ドルの給与はジョエル・アンダーソンCEOの報酬総額の一部
- 報酬総額は業界平均並み
- ファイブ・ローのEPSは過去3年間で35％増加 したが、過去3年間の総株主損失は28％。
ファイブ・ビロウ社（NASDAQ:FIVE）の過去3年間の圧倒的な株価パフォーマンスは、多くの株主を失望させただろう。 過去数年間はEPSがプラス成長だったにもかかわらず、株価は会社の基本的な業績に追いついていない。 6月11日に開催される年次株主総会は、株主が取締役会にこうした懸念を伝える機会となるだろう。 また、役員報酬などの決議案への投票を通じて、経営陣に影響を与えることもできるだろう。 以下は、株主が現時点でCEOの昇給を承認することに慎重であるべきと考える理由についての我々の見解である。
ジョエル・アンダーソンの報酬総額は同業他社と比較してどうか？
本稿執筆時点で、当社のデータによると、Five Below, Inc.の時価総額は76億米ドルで、2024年2月までの1年間の年間CEO報酬総額は1,000万米ドルと報告されています。 これは前年比45%増である。 この分析は報酬総額に焦点を当てているが、給与部分が130万米ドルでより低いことを認める価値がある。
時価総額40億米ドルから120億米ドルのアメリカ専門小売業界の同規模企業を調査したところ、そのグループのCEO報酬総額の中央値は1,100万米ドルであった。 このことから、ジョエル・アンダーソンは同業界のCEOの中央値前後の報酬を得ていると考えられる。 さらに、ジョエル・アンダーソン氏は3,600万米ドル相当のファイブ・ビロウ株を個人名義で直接保有している。
| コンポーネント | 2024 | 2023 | 比率（2024年） |
| 給与 | 130万米ドル | 120万米ドル | 12% |
| その他 | 890万米ドル | 580万米ドル | 88% |
| 報酬総額 | 1,000万米ドル | 700万米ドル | 100% |
業界レベルでいえば、報酬総額の16％近くが給与で、残りの84％がその他の報酬である。 ファイブ・ビロウは、業界全体と比較して、報酬のうち給与を占める割合が少ない。 給与以外の報酬が総報酬の大半を占める場合、役員の給与が会社の業績に連動していることを示す指標となる。
ファイブ・ローの成長
Five Below, Inc.は、過去3年間で1株当たり利益（EPS）が年間35%増加しています。 収益は過去1年間で15%増加している。
全体として、これは株主にとってプラスであり、同社が近年改善していることを示している。 また、昨年度の収益がきちんと伸びていることは、事業が健全に成長していることを示唆している。 今後については、同社の将来的な収益に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。
ファイブ・ビローは良い投資だったか？は良い投資だったか？
株主は3年間で約28％の損失を被ったことになるため、Five Below, Inc.の投資家の中には、ネガティブな感情を抱いている人もいるはずだ。 そのため、CEOに多額の報酬が支払われた場合、株主は動揺するかもしれない。
まとめとして
過去数年間、株主が株式価値の損失に手をこまねいているという事実は、確かに不愉快である。 株価が収益とともに伸びていないという事実は、他の問題がその株式に影響している可能性を示しているのかもしれない。 株価に影響を与える未知の変数があるとすれば、株主は何らかの懸念を抱いているはずだ。 これらの懸念は、株主が取締役会に質問し、彼らの判断と意思決定が期待に沿ったものであるかどうかを評価することができる、次回の年次総会で取り上げられるべきである。
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重要な注記：Five Belowはエキサイティングな銘柄だが、投資家が何の不自由もないバランスシートと超大型リターンを求めている可能性があることは理解している。高ROEと低負債を持つ興味深い企業のリストで 、もっと良いものが見つかるかもしれない。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.