ファイブ・ビロウズ（NASDAQ:FIVE）の堅調な収益は弱い基盤の上にある可能性

ファイブ・ビロウ社（NASDAQ:FIVE）が先週、まずまずの決算を発表した後も株価は急騰しなかった。 投資家たちは、根本的な要因について心配しているのかもしれない。

Five Belowの最新分析を見る

ファイブ・ローの収益にズームイン

企業がどれだけ利益をフリーキャッシュフロー（FCF）に変換しているかを測定するために使用される1つの主要な財務比率は、発生率です。発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の会社の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益がFCFをどれだけ上回っているかを示す。

その結果、発生比率がマイナスであれば企業にとってプラスとなり、プラスであればマイナスとなる。 発生比率がゼロを超えることはあまり懸念されないが、発生比率が比較的高い企業は注目に値すると考える。 というのも、いくつかの学術研究によると、発生主義比率が高いと、利益が減少したり、利益が伸び悩んだりする傾向があることが示唆されているからである。

2024年5月期の発生主義比率は0.21であった。 したがって、同社のフリー・キャッシュ・フローは、法定利益を十分にカバーしていないと推測できる。 つまり、同社はこの期間に6,300万米ドルのフリー・キャッシュ・フローを生み出し、2億9,510万米ドルの報告利益を大きく下回っている。 ファイブ・ビロウのフリー・キャッシュ・フローは昨年減少したが、フリー・キャッシュ・フローは会計上の利益より変動が大きいことが多いので、来年は回復するかもしれない。

というのも、フリーキャッシュフローは会計上の利益よりも変動が大きいことが多いからだ。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。

ファイブ・ローの利益パフォーマンスに関する当社の見解

Five Belowは昨年、利益をフリーキャッシュフローにあまり変換しておらず、投資家の中にはむしろ最適ではないと考える人もいるかもしれない。 このため、我々は、ファイブ・ Belowの法定利益は、その根本的な収益力よりも優れている可能性があると考えています。 とはいえ、1株当たり利益が過去3年間で33％成長していることは注目に値する。 本稿の目的は、同社の潜在能力を反映する法定利益がどの程度信頼できるかを評価することであったが、他にも考慮すべきことはたくさんある。 ファイブ・ビロウをより深く掘り下げたいなら、同社が現在どのようなリスクに直面しているかも調べるだろう。 シンプリー・ウォールストリートでは、ファイブ・ビロウの警告サインを1つ発見し、それらはあなたの注目に値すると考えている。

このノートでは、Five Belowの利益の性質に光を当てる単一の要因にのみ注目しています。 しかし、もしあなたが些細なことに心を集中させることができるのであれば、発見できることは常にある。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧いただきたい。

この記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。