最近の10％下落は、2025年のデジタル・リアルティ・トラストにチャンス到来か？

• デジタル・リアルティ・トラスト（Digital Realty Trust）が値ごろ感のある買いかどうかを考えていますか？多くの投資家が、今日の株価が何を物語っているのか知りたがっているからだ。
• デジタル・リアルティ・トラストの株価は今年に入り下落に転じており、2024年に入ってから10.6％下落し、最近では先週6.9％下落した。
• こうした最近の動きの背景には、データセンターへの継続的な関心、クラウドインフラストラクチャにおける新たなパートナーシップ、そして人工知能の成長がより多くのサーバースペースを要求しているという大きな見出しによって投資家心理が形成されている。これらの話題は、市場がマクロ経済の不確実性と機会を天秤にかけている間、ボラティリティを高く保っている。
• デジタル・リアルティ・トラストのバリュエーション・スコアは、現在6段階中4段階。いくつかのバリュエーション・アプローチにしたがってその意味を分解し、株価が本当に価値を提供しているかどうかを判断する、より賢い方法について最後までお付き合いください。

Digital Realty Trust は、昨年-9.4％のリターンを達成しました。特化型 REIT 業界の他の銘柄との比較を見てみましょう。

アプローチ 1：Digital Realty Trust 割引キャッシュフロー法 (DCF) 分析

DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、将来の調整後営業キャッシュフロー（この場合はフリーキャッシュフロー）を予測し、それらの将来キャッシュフローを現在のドル価値に割り戻すことで、企業の価値を推定するものです。デジタル・リアルティ・トラストの場合、この評価では、調整後営業資金に基づくキャ ッシュフローの数字を用いた「2 段階フリーキャッシュフロー対株式」アプローチを用います。

現在、デジタル・リアルティ・トラストは、20.2 億ドルのフリーキャッシュフローを生み出しています。アナリストの予測では、この数字は大幅に増加し、2029 年には 37 億ドルに達し、アナリストの予測を超えた外挿データを含む予測では、2035 年までさらに増加する見込みです。これらの予測は、同社のキャッシュ創出が毎年一貫してプラス成長を続けていることを示している。

このDCFアプローチを用いた1株当たりの推定公正価値は236.58ドルである。今日の市場価格と比較すると、株価は算出された本源的価値に対して33.1％のディスカウントで取引されていることになる。簡単に言えば、この分析は、市場がデジタル・リアルティ・トラストの将来の収益可能性を過小評価していることを示唆しています。

結果過小評価されていない

当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、デジタル・リアルティ・トラストが 33.1% 割安であることを示唆しています。ウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく割安株 879 銘柄をさらにご覧ください。

デジタル・リアルティ・トラストの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ 2: デジタル・リアルティ・トラストの価格と収益比較

デジタル・リアルティ・トラストのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）は、企業が生み出す1ドルの利益に対して投資家がいくら支払う意思があるかを示すため、広く使われている指標です。PEレシオは、その銘柄が業界や成長見通しと比較して割高か割安かを簡単に測ることができます。

何をもって「適正な」PEとするかは、多くの場合、成長予測と認識されるリスクの組み合わせによる。一般的に、高い成長予測と低いリスクは高いPEを正当化し、成長が鈍化したり不確実性が高まったりすると、低い倍率が求められるのが普通です。本稿執筆時点では、デジタル・リアルティ・トラストは40倍のPEレシオで取引されている。これは、特化型 REIT の業界平均 PE 倍率 17 倍よりかなり高いが、同業他社グループの平均 PE 倍率 75 倍を下回っている。これは、投資家が会社固有の見通しと広範な市場心理のバランスをどのように取っているかを反映している。

シンプリー・ウォールセント独自の「フェア・レシオ」は、収益や同業他社平均だけでなく、期待成長率、利益率、企業規模、リスクプロファイルなどの要素を、業界の文脈で考慮することで、より深く掘り下げます。デジタル・リアルティ・トラストのフェア・レシオは27.9倍で、現在のPEレシオと同業他社平均の両方を下回っています。フェアレシオ・アプローチは、単純な同業他社平均やセクター平均とは異なり、実際に投資家リターンを牽引するファンダメンタルズで比較を固定するため、より調整された評価ベンチマークを提供します。

デジタル・リアルティ・トラストの実際のPE40倍とフェア・レシオ27.9倍を比較すると、株価は現在、ファンダメンタルズに基づいてフェアと考えられる倍率よりも高い倍率で取引されています。このことは、市場がフェア・レシオに含まれない追加的な楽観論や要因を織り込んでいることを示唆している。

結果割高

PEレシオは1つのストーリーを物語っているが、本当の機会が別の場所にあるとしたらどうだろうか？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1405社をご覧ください。

意思決定をアップグレードしましょう：デジタル・リアルティ・トラストの物語を選ぼう

先に、評価を理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブとは、企業についてあなたが信じているストーリーと、その企業の将来的な業績についての仮定を一緒にする革新的なツールです。ナラティブとは、デジタル・リアルティ・トラストに対するあなた自身の視点です。あなたは、収益成長、将来の利益、マージンに対する期待を、公正価値がどうあるべきかを裏付けるシンプルなストーリーにまとめます。

ナラティブは、会社のストーリーをパーソナライズされた財務予測にリンクし、公正価値の見積もりを自動的に生成します。Simply Wall Stのコミュニティ・ページ（数百万人の投資家が利用）で利用できるナラティブの作成は、ストーリー主導の意思決定をよりスマートに行いたい人なら誰でも簡単にアクセスできます。

ナラティブを使えば、算出した公正価値と現在の株価を比較することができます。もしあなたのストーリーがより楽観的であれば、あなたは購入の機会を見出すかもしれない。ストーリーは、新しいデータや業績が発表されると動的に更新されるため、常に進化しています。

例えば、デジタル・リアルティ・トラストの投資家の中には、強力なAIとクラウド需要が収益成長を牽引すると考え、1株当たり199ドルという高いフェアバリューを付ける人もいれば、過剰設備と負債を懸念する慎重な投資家は、フェアバリューを110ドルという低い水準と見ている人もいる。これは、株価の本当の価値には多くの有効な見方があることを証明しています。

デジタル・リアルティ・トラストについては、2つの代表的なデジタル・リアルティ・トラスト・ナラティブのプレビューをご覧ください：

• 🐂デジタル・リアルティ・トラストの強気ケース

  公正価値：199.19ドル

  割安：20.6%

  収益成長率：12.95%

  • アナリストは、堅調なデータセンター需要、AIとクラウドのトレンド、拡張プロジェクトが着実な収益成長と長期的な収益性を促進するとみている。
  • グリーンデータセンターや再生可能エネルギーへの取り組みなど、持続可能性への取り組みはコストと市場での地位向上につながると予想される。
  • 最大のリスクは、特定の米国市場における供給過剰、金利上昇による負債コストの上昇、将来の利益率に影響を与える競争圧力などである。
• 🐻デジタル・リアルティ・トラスト・ベアケース

  フェアバリュー：110.45ドル

  割高43.7%

  収益成長率：7%

  • AIとクラウドの導入が現在の需要を後押ししているが、金利上昇、競争激化、エネルギーコストなどの逆風が将来の収益性に現実的なリスクをもたらしている。
  • 特に、供給が需要を上回ったり、グーグルやアマゾンのようなハイパースケーラーがますます独自のデータセンターを建設するようになれば、過剰設備が懸念される。
  • バリュエーションは伸び悩んでいる。同社が成長予測を達成できなかったり、金利コストが高止まりした場合は、下振れの可能性が高い。

どのストーリーを信じるにせよ、重要なのは、これらの視点を自分の期待や投資目標と比較することだ。物語を読むと専門家の前提が見えてくるが、最終的に最も価値のある投資論は、あなたが本当に理解し、自分自身で守ることができるものである。

デジタル・リアルティ・トラストには、まだ続きがあると思いますか？当社のコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！

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