- デジタル・リアルティ・トラストはお買い得か、それとも割高か？今が買い時なのか、持ち続けるべきなのか、それとも手を引くべきなのか、迷っているのはあなただけではない。
- デジタル・リアルティ・トラストの株価は最近、3年間で57.1％のリターンを記録しながらも、過去1カ月で10.8％、過去1年で16.2％下落し、波乱含みの展開となっている。
- このボラティリティの多くは、不動産・データセンターセクター全体のセンチメントが変化し、投資家の注目がデジタルリアルティがグローバル・デジタル経済の推進に果たす役割に集中したことに起因している。同社は最近、グローバル・ネットワークのフットプリントを拡大し、クラウドプロバイダーと協業することで注目を集め、株式の継続的な評価に新たな考慮事項を加えました。
- 当社の分析によると、デジタル・リアルティ・トラストのバリュエーションスコアは6点満点中3点で、追跡した主要指標の半分で割安と評価されています。これが何を意味するのか、伝統的な方法を用いて説明し、記事の最後で評価にアプローチする別の方法について説明します。
デジタル・リアルティ・トラストは、昨年-16.2％のリターンを達成しました。特化型 REIT 業界の他の銘柄との比較を見てみましょう。
アプローチ1：デジタル・リアルティ・トラストのDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析
DCF（Discounted Cash Flow）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、リスクと貨幣の時 価を考慮するため、それを現在に割り戻して企業価値を推定します。デジタル・リアルティ・トラストの場合、モデルはキャッシュフロー指標として、最終的に株主の利益となる実質的な経常キャッシュを生み出す会社の能力を反映する、調整後の営業活動からの資金を使用します。
最新の分析によると、デジタル・リアルティ・トラストは、過去12カ月間で20億2,000万ドルのフリーキャッシュフロー（FCF）を生み出しました。アナリストの予測では、着実な成長が見込まれ、年間FCFは2029年末までに37億ドルに達すると予想されている。その先、2035 年までの予測は、現在の成長トレンドに基づいて外挿されており、デジタル・リアル ティーの中核事業の継続的な拡大を示唆しています。
これらの予測キャッシュフローを今日まで割り引くことで、モデルは一株あたりの 本源的価値を235.96ドルと推定しました。これは、株価が現在、計算値に対して 32.7％のディスカウントで取引されていることを意味し、この仮定のもとではかなりの上昇余地があることを示しています。
結果割引きなし
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析は、デジタル・リアルティ・トラストが 32.7% 割安であることを示唆しています。これをウォッチリストや ポートフォリオで追跡するか、キャッシュフローに基づく 927 銘柄の割安銘柄をご覧ください。
デジタル・リアルティ・トラストの公正価値の算出方法の詳細については、当社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ 2: デジタル・リアルティ・トラストの価格対収益
株価収益率（PE）は、デジタル・リアルティ・トラストのような収益性の高い企業を評価する実用的なツールです。安定した利益を上げている確立された事業の場合、PE レシオは、将来の成長、リスク、収益性に対する市場のセンチメントを直接知ることができます。
何をもって「正常」または「公正」なPEとするかは、いくつかの要因に左右される。成長速度が速く、リスク認知が低ければ高いPEレシオが正当化される一方、成長速度が遅かったり、不確実性が加わったりすると、望ましい倍率が押し下げられる傾向があります。背景として、デジタル・リアルティ・トラストは現在40.17倍のPEで取引されており、特化型 REITの業界平均17.05倍よりも高く、同業他社平均34.29倍も上回っています。
そこで、シンプリー・ウォール St独自の「フェア・レシオ」の出番となる。デジタル・リアルティ・トラストの27.99倍であるフェア・レシオは、同業他社や業界との比較だけでなく、より包括的な要素を用いて算出されています。収益成長率や利益率だけでなく、企業の業界、時価総額、関連するリスクにも注目します。このアプローチにより、公正価値のベンチマークがより調整されます。
デジタル・リアルティ・トラストの実際のPE倍率（40.17倍）とフェア・レシオ（27.99倍）を比較すると、株価は利益ベースで過大評価されているように見える。これは、現在の株価が、投資家の楽観論や、ファンダメンタルズ・パフォーマンスだけでは十分に捉えられないその他の要因を反映している可能性を示唆しています。
結果割高
PEレシオは一つの物語を語るが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1433社をご覧ください。
意思決定をアップグレードしましょう：デジタル・リアルティ・トラストのシナリオを選択する
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。ナラティブとは、将来の成長と収益性、および妥当と思われる公正価値に関する最善の推測から構築された、企業に関するあなた自身のストーリーのことです。ナラティブは、デジタル・リアルティ・トラストの将来についてあなたが信じていることを、明確な財務予測と実行可能な公正価値の見積もりにつなげることで、財務数値を現実のビジネス背景とリンクさせ、意味を理解するのに役立ちます。
シンプリー・ウォールセントのコミュニティページでは、「物語」は、何百万人もの投資家が、複雑なモデルを使わずに、自分たちの視点を要約し、更新するために使っている、親しみやすいツールを提供しています。新しいニュースや業績が現れると、Narrativesは動的に更新され、あなたの見方を最新のものに保ちます。ナラティブは、売買の意思決定をより明確にします。フェアバリュー（ナラティブの推定値）と現在の株価を比較します。
例えば、デジタル・リアルティ・トラストがAIとクラウドの波に乗り、堅調な収益成長を見せていると見て、1株当たり199ドル以上のフェアバリューを設定する投資家もいれば、競争と金利上昇に注目し、フェアバリューを110ドル近くに設定する投資家もいます。これらは、2つの視点と2つの異なる決断であり、すべて個々のナラティブに左右されます。
デジタル・リアルティ・トラストについて、代表的なデジタル・リアルティ・トラスト・ナラティブを 2 つご紹介します：
- ᐂデジタル・リアルティ・トラスト強気ケース
フェアバリュー：199.19ドル
現在の価格は、この公正価値より約 20.2％低い
期待収益成長率：12.96
- データセンター容量に対する旺盛な需要、未契約リース残高の記録的な増加、100億ドル規模のハイパースケール・ファンドの新設などにより、今後の堅調な収益成長が見込まれる。
- グリーンデータセンターや再生可能エネルギーの利用拡大など、持続可能性への取り組みはコスト削減を促進し、市場でのポジショニングを強化する可能性がある。
- 主なリスクとしては、米国での急速な事業拡大が需要を上回る可能性があること、資本市場や融資コストの変動、競争の激化、顧客の意思決定が遅れてリースの勢いが鈍る可能性などが挙げられる。
- 🐻デジタル・リアルティ・トラスト・ベアケース
フェアバリュー：110.45ドル
現在の株価は、この公正価値より約 43.9%高い
期待収益成長率：7
- AIとクラウドコンピューティングの成長はデータセンターへの継続的な 需要を生み出すが、デジタル・リアルティは金利上昇、高レバレッジ、同業他社や大規 模クラウドプロバイダーとの激しい競争といった大きなリスクに直面している。
- AIと相互接続における堅実な長期的見通しに支えられ、P/FFOでベンチマークした場合、株価は公正に評価されているか、やや割安と考えられる。金利が高止まりし、供給が需要を上回った場合、将来の上昇幅は限定的となる可能性がある。
- 売却理由としては、P/FFOが成長に見合わずに拡大した場合の割高リスク、負債コストの上昇によるキャッシュフローの悪化、需要の鈍化や顧客の集中、拡大・革新計画の実行リスクなどが考えられる。
デジタル・リアルティ・トラストには、まだ何かあると思いますか？当社のコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、偏りのない方法論を用い、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいて解説を提供しており、当社の記事は財務上のアドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Digital Realty Trust が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。