クラウンキャッスル(CCI)のファイバー売却と業績見通し引き上げでブルケースが変わる可能性

• クラウン・キャッスルは、2025年第3四半期決算を発表し、アナリスト予想を上回り、米無線通信事業者の旺盛な需要と業務効率化により、サイトレンタル収入とAFFOの通期見通しを上方修正した。
• 同社は、スモールセル＆ファイバー部門を85億米ドルで売却する計画を発表し、その資金で30億米ドルの自社株買いとAFFOに連動した配当戦略の見直しを行い、米国のピュアプレイ・タワー事業者になることを目指している。
• 通期ガイダンスの引き上げと米国タワー事業への注力が、クラウン・キャッスルの投資シナリオをどのように変えるかを探る。

キャッシュフローが期待できるにもかかわらず、公正価値より低い価格で取引されている企業を探します。

クラウンキャッスルの投資シナリオ

クラウンキャッスルを株主として保有するには、米国のワイヤレスインフラの長期的な成長と、特に5Gの拡大がタワースペースの需要を促進する中、タワーリース収入の耐久性を確信する必要がある。今回の業績上振れとガイダンスの引き上げは、好調な米国通信事業者のリースによる短期的なカタリストを補強するものだが、最大のリスクである、計画中のスモールセルおよびファイバー部門の売却における実行上の課題や遅延の可能性は、取引の完了がまだ規制当局の承認待ちであるため、今のところ変わっていない。

この取引は、クラウン・キャッスルが米国のピュアプレー・タワー事業者に移行することを意味し、30億米ドルの自社株買いと配当枠の見直しのための資金力を提供するためである。この変革がいかに効率的に展開されるかは、移行期間を通じて業績と投資家の信頼に重大な影響を与える可能性がある。

しかし、ヘッドラインの先を読む投資家にとっては、売却のタイミングや規制の後退がもたらすリスクも注目に値する分野である。

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クラウン・キャッスルの見通しでは、2028年までに売上高46億ドル、利益16億ドルを見込んでいる。このシナリオでは、年間10.7%の減収と、現在の-39億ドルから55億ドルの増益が必要となります。

クラウンキャッスルの予測から、現在価格より19%アップの117.27ドルのフェアバリューがどのように算出されるかをご覧ください。

他の視点を探る

シンプリーウォールストリートコミュニティによる最近の3つのフェアバリュー予想は、102.56米ドルから139.92米ドルの範囲であり、個人投資家の幅広い見解を反映している。この多様性は、クラウンキャッスルのファイバー部門の売却が成功するかどうかの不確実性が続いていることと一致しており、財務の柔軟性と将来の収益の両方に影響を与える可能性がある。

クラウンキャッスルの他の3つのフェアバリュー予想をご覧ください！

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