アメリカン・ストラテジック・インベストメント社(NYSE:NYC)の株価は28％上昇するも、その事業はまだ業界に遅れをとっている。

アメリカン・ストラテジック・インベストメント社（NYSE:NYC）の株価は、不安定な時期を経て28％上昇し、実に印象的な月となった。 しかし、株価は過去12ヶ月でまだ2.5％下落しているため、先月の利益は株主を丸儲けさせるには十分ではなかった。

これだけ株価が跳ね上がった後でも、アメリカン・ストラテジック・インベストメントは、0.3倍の株価対売上高（または「P/S」）レシオで、現時点でも買いシグナルを発している可能性がある。米国の不動産業界のほぼ半数の企業のP/Sレシオが1.8倍以上であり、P/Sが10倍を超えることさえ珍しいことではないことを考えれば。 しかし、P/Sが低いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要である。

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アメリカン・ストラテジック・インベストメントの最近のパフォーマンスは？

アメリカン・ストラテジック・インベストメントは、他のほとんどの企業がプラスの収益成長を遂げているのに対し、同社の収益は最近後退しているため、もっと良くなっている可能性がある。 収益不振が続くと多くの人が予想しているようで、P/Sレシオを押し下げている。 もしまだ同社が好きなら、そうでないことを望み、人気がないうちに株を手に入れる可能性がある。

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American Strategic Investmentの収益成長はどのように推移していますか？

American Strategic InvestmentのようなP/Sレシオが妥当と見なされるには、企業が業界をアンダーパフォームすべきであるという固有の前提があります。

まず振り返ってみると、昨年の同社の収益成長は2.0％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 少なくとも、それ以前の成長期のおかげで、収益全体が3年前と完全に逆戻りすることはなかった。 したがって、不安定な中期的成長率に株主が過度に満足することはなかっただろう。

将来に目を移すと、同社を担当する唯一のアナリストの予測によれば、今後3年間の売上高は年率2.5％の成長が見込まれる。 一方、他の業界では年率12％の成長が予測されており、こちらの方が魅力的であることは明らかだ。

こうした情報から、アメリカン・ストラテジック・インベストメントが業界より低いP/Sで取引されている理由がわかる。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であると予想し、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。

要点

アメリカン・ストラテジック・インベストメントの株価は最近上昇したにもかかわらず、P/Sはまだ他のほとんどの企業より遅れている。 株価売上高倍率は、株を買うかどうかの決定的な要因であるべきではないが、収益期待のバロメーターとしてはかなり有能である。

予想通り、アメリカン・ストラテジック・インベストメントのアナリスト予想を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 同社の収益見通しに対する株主の悲観論が、P/S低迷の主因となっているようだ。 今後P/Sが上昇することを正当化するためには、同社の運勢の変化が必要だろう。

他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、アメリカン・ストラテジック・インベストメントに投資する前に注意すべき5つの警告サイン（2つは潜在的に深刻！）を発見した。

これらのリスクにより、American Strategic Investment に対するご意見を再考されるのであれば、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認いただきたい。

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