決算発表：アナリストがZillow Group, Inc. (NASDAQ:ZG) の目標株価をUS$55.43に引き下げた理由は以下の通り。

先週、ジロー・グループ(NASDAQ:ZG)が四半期決算を発表したのをご存知だろうか。初期の反応は芳しくなく、株価は先週7.6％安の39.19米ドルだった。 収益は5億2,900万米ドルで予想を4.2％上回り、明るい材料となったが、法定収益はほぼ振るわず、コンセンサス予想を7.5％ほど下回る0.10米ドルの損失を記録した。 この結果を受けて、アナリストは業績モデルを更新したが、会社の見通しに強い変化があったと彼らが考えているのか、それともいつも通りなのかを知るのは良いことだ。 そこで我々は、決算後の最新のコンセンサス予想を収集し、来年に何が待ち構えているかを確認した。

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最新の業績を考慮すると、Zillow Groupのアナリスト27名による現在のコンセンサスは、2024年の収益が21億6,000万米ドルである。これは、過去12ヶ月間の売上高を7.6%増加させるものである。 一株当たり損失は近い将来大幅に減少し、37％縮小して0.43米ドルになると予想されている。 この最新報告以前には、コンセンサスは21億8000万米ドルの収入と1株当たり0.30米ドルの損失を予想していた。 今年の収益予想は横ばいであったが、一株当たり損失予想も遺憾ながら増加しており、コンセンサスがこの銘柄に対して少し複雑な見方をしていることを示唆している。

来年の予想損失が増加したことで、アナリストが損失の拡大が決定的な懸念になると示唆し、平均目標株価が10％下落の55.43米ドルとなったのも当然かもしれない。 しかし、このデータから得られる結論はそれだけではない。アナリストの目標株価を評価する際、予想値の開きを考慮したがる投資家もいるからだ。 ジロー・グループに対する見方は様々で、最も強気なアナリストは1株当たり77.00米ドル、最も弱気なアナリストは35.00米ドルと評価している。 これはかなり広範な予想スプレッドであり、アナリストがこの事業について幅広い可能性のある結果を予想していることを示唆している。

今、より大きな視点でこれらの予測を理解する方法のひとつは、過去の業績と業界の成長予測との比較で見ることである。 それは、ジロー・グループは、2024年末まで年率10%の成長を遂げると予想されていることである。達成されれば、過去5年間の年率6.1％の減少よりはるかに良い結果となる。 これを、より広範な業界のアナリスト予想と比較してみると、（全体として）業界の収益は年率11％の成長が見込まれている。 つまり、ジロー・グループの収益は改善が見込まれるものの、業界全体と同程度の成長率にとどまるということのようだ。

結論

最も重要なことは、アナリストが来年の一株当たり損失予想を引き上げたことである。 また、売上高予想も再確認され、業界全体と同程度の成長率になると予測された。 コンセンサス目標株価は著しく下落し、アナリストは最新決算に安心感を抱いていないようで、Zillow Groupの将来的な評価を低く見積もる結果となった。

とはいえ、同社の収益の長期的な軌跡は、来年よりもずっと重要だ。 当社では、複数のZillow Groupアナリストによる2026年までの推定値を用意しており、当社のプラットフォームで無料でご覧いただけます。

また、ジロー・グループの1つの警告サインを見つけたことも注目に値する。

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