サーモフィッシャーサイエンティフィック(NYSE:TMO)の株価が腑に落ちない

米国の企業の半数近くが株価収益率（PER）19倍を下回っている中、サーモフィッシャーサイエンティフィック（NYSE:TMO）のPER32.7倍は、完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 とはいえ、PERを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

サーモフィッシャーサイエンティフィックは、このところ他社を凌駕する収益成長率で、比較的好調に推移している。 好調な業績が続くと予想する向きが多いようで、PERを引き上げている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。

サーモフィッシャーサイエンティフィックの最新分析をチェックする

アナリストの今後の予測をご覧になりたい方は、サーモフィッシャーサイエンティフィックの無料 レポートをご覧ください。

成長は高PERに見合うか？

サーモフィッシャーサイエンティフィックのPERは、非常に力強い成長が期待され、重要なことは、市場よりもはるかに優れた業績を上げる企業にとって典型的なものでしょう。

振り返ってみると、昨年は4.6％の利益を上げた。 それでも、嘆かわしいことにEPSは3年前と比べて全体で26％減少しており、これは残念なことだ。 つまり、残念なことに、この間、同社は収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしてこなかったと認めざるを得ない。

将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間で年率12％の収益成長が見込まれる。 市場が毎年11％の成長を予測する中、同社はそれに匹敵する業績を上げると位置づけられている。

これを考えると、サーモフィッシャーサイエンティフィックのPERが他社を上回っているのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示す以上に強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 しかし、このレベルの利益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。

要点

一般的に、投資判断の際に株価収益率を読みすぎるのは禁物だが、他の市場参加者がその企業についてどう考えているかは十分に分かる。

サーモフィッシャーサイエンティフィックの予想成長率は市場予想と同水準であるため、現在のPERは予想より高い。 予想される将来の収益がこのような好意的なセンチメントを長く支えるとは思えないため、今現在、私たちは相対的に高い株価に違和感を覚えている。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

例えば、 サーモフィッシャーサイエンティフィックには1つの警告サインがある 。

PERにご興味がおありでしたら、力強い収益成長でPERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的な内容です。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。