ジョンソン・エンド・ジョンソン(NYSE:JNJ)の1.24米ドル配当について検討する前にお読みください。

ジョンソン・エンド・ジョンソン（NYSE:JNJ）の配当金目当ての買いを期待している読者は、株価の配当落ち取引が間近に迫っているため、すぐに行動を起こす必要がある。 配当落ち日は、配当金を受け取るために株主が会社の帳簿に記載される必要がある基準日の1日前に発生する。 配当落ち日は、決済に丸2営業日を要するため重要である。そのため、その日を逃すと、基準日に会社の帳簿に記載されないことになる。 したがって、11月26日以降に株式を購入したジョンソン・エンド・ジョンソンの投資家は、12月10日に支払われる配当金を受け取ることができない。

次回の配当金は1株当たり1.24米ドルである。昨年、同社は合計で4.96米ドルを株主に分配した。 過去12ヶ月の分配金を見ると、ジョンソン・エンド・ジョンソンの現在の株価155.50米ドルに対する末尾利回りは約3.2％である。 配当金は長期保有者の投資リターンに大きく貢献するが、配当金が支払われ続ける場合に限られる。 そのため、配当の支払いがカバーされているか、利益は伸びているかをチェックする必要がある。

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企業が収益よりも多くの配当を支払う場合、配当は維持できなくなる可能性があり、理想的な状況とは言い難い。 ジョンソン・エンド・ジョンソンの配当性向は利益の79%であり、利益の大半を配当していることになる。利益の再投資が比較的限られているため、将来の利益成長率が鈍化する可能性がある。 収益が減少に転じた場合、それが懸念材料となる可能性もある。 しかし、配当の評価には利益以上にキャッシュフローが重要であるため、同社が配当金を支払うのに十分なキャッシュを生み出しているかどうかを確認する必要がある。 配当金は昨年、同社のフリーキャッシュフローの62％を消費したが、これは多くの配当支払い企業にとって通常の範囲内である。

配当金が利益とキャッシュフローの両方でカバーされているのは心強い。これは一般的に、収益が急激に落ち込まない限り、配当が持続可能であることを示唆している。

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収益と配当は伸びているか？

収益が横ばいの銘柄は依然として魅力的な配当支払者となり得るが、配当の持続性に関しては、より保守的なアプローチをとり、安全マージンを大きく取ることが重要である。 収益が大きく落ち込めば、減配を余儀なくされる可能性もある。 そう考えると、ジョンソン・エンド・ジョンソンの1株当たり利益が過去5年間、事実上横ばいで推移していることを見ても、私たちは気乗りしない。 確かに崖から転落するよりはマシだが、最高の配当銘柄は長期にわたって利益を有意義に成長させるものだ。 79％という配当性向は、事業への再投資機会が少ないという経営陣の暗黙のシグナルのように見える。ここ数年の限られた利益成長と合わせると、これは最も魅力的な組み合わせではない。

多くの投資家は、配当金の支払いが時系列でどの程度変化しているかを評価することで、企業の配当実績を評価する。 過去10年間、ジョンソン・エンド・ジョンソンは年平均約6.5％の増配を行ってきた。

結論

配当の観点から、投資家はジョンソン・エンド・ジョンソンを買うべきか避けるべきか？ 一株当たり利益はほとんど伸びておらず、ジョンソン・エンド・ジョンソンは昨年、利益とフリーキャッシュフローの半分以上を配当したが、配当性向は多くの企業にとって通常の範囲内である。 全体としては悪くない組み合わせだが、もっと魅力的な配当見通しがありそうだと感じている。

ジョンソン・エンド・ジョンソンについてもっと調べたいなら、この銘柄が直面するリスクを知ることに価値があるだろう。 例えば、ジョンソン・エンド・ジョンソンについて、投資前に検討することをお勧めする警告表示を1つ見つけた。

一般的に、最初に目にした配当銘柄をそのまま購入することはお勧めしない。ここでは、強力な配当支払者である興味深い銘柄を厳選して紹介する。

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