- ジョンソン・エンド・ジョンソンの株価は今、本当にお買い得なのだろうか？購入に迷っている人も、ただ興味がある人も、この機会にぜひご覧ください。
- ジョンソン・エンド・ジョンソンは最近、投資家の注目を集めており、先週1週間で1.8％上昇し、過去1カ月で11.2％という驚異的な急上昇を記録した。これは、成長期待とリスクに対する認識の変化を示唆している。
- ウォール街は、同社の製薬・医療技術部門の躍進や、オピオイド和解やタルク関連訴訟に関する最近の法的最新情報に沸いている。これらのヘッドラインは、最近の値動きの背景となり、投資家心理を形成する外部要因を浮き彫りにしている。
- バリュエーションに関しては、ジョンソン・エンド・ジョンソンは割安度チェックで6点満点中5点の高得点を獲得している。次は、どのようなバリュエーション手法でここまで来たのか、そしてなぜさらに賢いノイズの切り抜け方があるのかを、この記事の最後で探ってみよう。
ジョンソン・エンド・ジョンソンは昨年、38.0％のリターンを達成した。他の製薬業界との比較を見てみよう。
アプローチ1：ジョンソン・エンド・ジョンソンの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、企業の将来キャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り戻す、評価のための一般的なツールです。これは、投資家が事業の真価を測るのに役立つ。
ジョンソン・エンド・ジョンソンの場合、DCFアプローチは、同社の現在のフリーキャッシュフロー194億7,000万ドルを出発点として使用します。アナリストは今後5年間のキャッシュフロー予測を示し、Simply Wall Stはそれ以降を外挿する。この予測では、フリー・キャッシュフローは今後10年間の一貫した成長を反映し、2035年までに480億1,000万ドルに増加すると予想されている。これらの予測はすべて、同社の報告通貨である米ドルで計算されている。
これらの予想将来キャッシュフローを現在価値に割り引くと、1株当たりの本源的価値は384.12ドルになると推定される。現在の株価では、ジョンソン・エンド・ジョンソンの株価は、同社の将来のキャッシュ創出額に比べて46.0%割安であることを示唆している。
この分析に基づき、DCFはジョンソン・エンド・ジョンソンが現在、投資家にとって相当な価値機会を提供していることを示している。
結果割安
当社のDCF (Discounted Cash Flow) 分析では、ジョンソン・エンド・ジョンソンは46.0%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく927の割安銘柄を発見してください。
ジョンソン・エンド・ジョンソンのフェア・バリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。
アプローチ2: ジョンソン・エンド・ジョンソンの株価収益率(PE)
株価収益率(PE)は、ジョンソン・エンド・ジョンソンのような安定的に利益を上げている企業を評価するための信頼できる指標です。PEレシオは企業の株価と利益を比較するため、投資家は事業の利益1ドルに対していくら支払っているかを端的に把握することができます。
成長見通しとリスクは、「正常な」または公正なPEレシオを決定する上で大きな役割を果たします。成長著しい企業やリスクの低い企業は、投資家が品質や将来性に見合う対価を支払うことを厭わないため、一般的に高いPE倍率で取引される一方、成長が鈍化している企業や不確実性の高い企業は、低いPE倍率で取引されることが多い。
現在、ジョンソン・エンド・ジョンソンは19.9倍のPEレシオで取引されている。これは医薬品業界平均の20.6倍をわずかに下回り、同業他社平均の24.7倍を大きく下回っている。表面的には、競合他社よりも株価が割安であることを示唆している。より適切なベンチマークを提供するため、Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」モデルは、利益成長率、利益率、時価総額、リスク、医薬品セクター特有の力学などの特定の要因を組み込んでいます。ジョンソン・エンド・ジョンソンのフェア・レシオは26.7倍です。
このアプローチは、単純な同業他社比較や業界比較よりも信頼性が高く、フェア・レシオは、同じ業界内であっても、各企業の強みとリスクを独自化するニュアンスを考慮しているためです。
ジョンソン・エンド・ジョンソンの現在のPEは19.9倍で、フェア・レシオの26.7倍を大幅に下回っているため、この指標でも株価は割安に見える。
結果割安
PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1439社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：ジョンソン・エンド・ジョンソンの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。そこで、投資判断にあなたの視点を取り入れる、よりスマートなアプローチであるナラティブを紹介しよう。ナラティブは、数字だけに頼るのではなく、ジョンソン・エンド・ジョンソンのビジネスに対するあなたの見方を財務予測につなげ、最終的に株式の公正価値を導き出すものです。
例えば、革新的な医薬品の成長や法的リスクの影響についてどう考えるか、将来の収益、マージン、利益についての仮定と組み合わせます。シンプリー・ウォールセントのコミュニティ・ページでは、何百万人もの投資家が、会社のストーリーと期待されるリターンの背後にある数学とをリンクさせながら、その銘柄に対する自分自身のケースを設定するためにナラティブを使用しています。
ナラティブは、自分自身の公正価値と最新の株価を素早く比較するのに役立ち、売買の判断を容易にします。決算報告や大きなニュースなど、新しい情報が入手可能になるとダイナミックに更新されるため、あなたの投資観は現実に追いつくことができる。
例えば、あるジョンソン・エンド・ジョンソンのNarrativeは、次世代治療による成長を見込んでフェアバリューを200ドルと予想するかもしれないが、別のNarrativeは独占権の損失や法的リスクを懸念して155ドルと設定するかもしれない。このことは、投資判断は常に自分自身のストーリーと期待に基づいて行われるべきことを浮き彫りにしている。
ジョンソン・エンド・ジョンソンのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？ジョンソン・エンド・ジョンソンのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？
Simply Wall Stの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみでコメントを提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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