ダナハーコーポレーション、EPSを5.5％未達：アナリストが考える次の展開は？

先週、ダナハー・コーポレーション（NYSE:DHR）の最新年次決算が発表された。 結果は、全体的にややマイナスだったようだ。売上高は240億米ドルとアナリスト予想通りであったが、法定利益は予想を下回り、1株当たり5.29米ドルと予想を5.5％下回った。 アナリストは通常、決算報告のたびに予想を更新しており、会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかは、アナリストの予想から判断することができる。 そこで、決算後の最新予想を集め、予想が示唆する来年の見通しを確認した。

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最新決算を考慮し、ダナハーのアナリスト26名は現在、2025年の収益が過去12ヶ月とほぼ同水準の241億米ドルになると予想している。 一株当たり利益は5.3%増の5.74米ドルと予想されている。 今回の決算発表前、アナリストらは2025年の売上高を241億米ドル、1株当たり利益（EPS）を5.69米ドルと予想していた。 コンセンサス・アナリストは、予想に大きな変更がないことから、今回の決算で事業に対する見方を変えるような点はないと見ているようだ。

売上高、利益予想、目標株価267米ドルにも変更はなく、同社が直近の決算で期待に応えたことを示唆している。 コンセンサス・ターゲットは事実上アナリストの目標株価の平均であるため、単一の目標株価に固執することは賢明ではないかもしれない。コンセンサス・ターゲットは事実上、アナリストの目標株価の平均であるためだ。そのため、投資家の中には、会社の評価について意見が分かれていないかどうかを確認するため、予想レンジを見たがる人もいる。 現在、最も強気なアナリストはダナハーを1株当たり310米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは240米ドルと評価している。 それでも、これほど狭いレンジの見積もりであることから、アナリストは同社の価値についてかなり良い考えを持っていると思われる。

大局的に見れば、これらの予測を理解する方法のひとつは、過去の実績と業界の成長予測との比較で判断することである。 ダナハーの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で1.1％の成長が見込まれる。これは、過去5年間の過去の成長率3.1％と比較したものである。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体で年率6.0％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益の伸びは鈍化すると予想されるものの、業界全体ではダナハーよりも速い成長が見込まれていることは明らかだ。

結論

最も明白な結論は、このところダナハー事業の見通しに大きな変化は見られないということである。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。当社のデータでは、ダナハーの収益はより広い業界よりも悪化すると予想されているが。 コンセンサス目標株価は267米ドルで安定しており、最新予想は目標株価に影響を与えるほどではない。

この点を考慮すると、ダナハーに対する結論を急ぐことはないだろう。長期的な収益力は、来年の利益よりもはるかに重要である。 ダナハーについては2027年までの予想があり、当社のプラットフォームで無料で見ることができる。

しかし、リスクについては常に考える必要がある。その一例として、私たちは Danaherの注意すべき警告サインを1つ 発見しました。

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