重要なインサイト
- ザイ・ラボは6月18日に年次総会を開催する。
- サマンサ・ドゥCEOの報酬総額は868.5万米ドル。
- 全体の給与は業界平均を68%上回る
- ザイ・ラボのEPSは過去3年間で23％増加 したが、過去3年間の総株主損失は88％。
過去3年間、ザイ・ラボ・リミテッド（NASDAQ:ZLAB）の株価は伸び悩み、今や株主は損失を抱えている。 しかし、株価がファンダメンタルズから乖離していることを示唆している。 6月18日に開催される年次株主総会は、株主が取締役会に対してこのような懸念を示す機会となるだろう。 また、役員報酬などの決議事項に投票することで、経営陣に影響を与えることもできるだろう。 以下は、株主が現時点でCEOの昇給を承認することに慎重であるべきと考える理由についての我々の見解である。
Zai Lab LimitedのCEO報酬を業界と比較する
本稿執筆時点で、当社のデータによると、Zai Lab Limitedの時価総額は20億米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は1,200万米ドルと報告されている。 これは昨年と比較して40％の減少である。 報酬総額はより重要だと考えるが、当社のデータによると、CEOの給与は869k米ドルでより低い。
時価総額10億米ドルから32億米ドルの米国バイオテクノロジー業界の類似企業を比較したところ、CEO報酬総額の中央値は720万米ドルであった。 従って、Zai Lab LimitedがSamantha Duに支払う報酬は業界の中央値より高いことが明らかになった。 さらに、Samantha Duは2,200万米ドル相当のZai Lab株を個人名義で直接保有しており、同社に大きな個人的利害関係があることが明らかになった。
| コンポーネント | 2023 | 2022 | 比率（2023年） |
| 給与 | 869万米ドル | 830万米ドル | 7% |
| その他 | 1,100万米ドル | 1900万米ドル | 93% |
| 報酬総額 | 1,200万米ドル | 2,000万米ドル | 100% |
業界レベルで言えば、報酬総額の約23％が給与で、残りの77％がその他の報酬である。 ザイ・ラボの給与による報酬は、業界全体と比較して控えめである。 給与以外の報酬に傾斜していることは、総報酬が会社の業績に連動していることを示唆していることに留意することが重要である。
ザイ・ラボ・リミテッドの成長
過去3年間で、Zai Lab Limitedの1株当たり利益（EPS）は年間23％増加している。 昨年は26％の収益成長を達成した。
株主は、同社がここ数年で業績を伸ばしたことを喜ぶだろう。 ほとんどの株主は、EPSの伸びと組み合わされた力強い収益の伸びを見ることを喜ぶだろう。このコンボは、急成長ビジネスを示唆している。 今後については、同社の将来収益に関するアナリスト予測に関する無料のビジュアルレポートをチェックするとよいだろう。
ザイ・ラボ・リミテッドは良い投資だったか？
Zai Lab Limitedの株主で、3年間で-88％のリターンに満足する人は少ないだろう。 従って、CEOに多額の報酬が支払われた場合、株主は動揺するかもしれない。
要約すると...
株主は株式の価値が上がるどころか、むしろ下がるのを目の当たりにしている。 業績が伸びているにもかかわらず株価が大きく伸びないということは、市場が注目しているような、その時点の会社に影響を及ぼしている他の問題がある可能性を示しているのかもしれない。 株主はおそらく、株価を押し下げている他の要因が何なのかを知りたがるだろう。 今度の年次総会は、株主がCEOの報酬やその他の問題など、重要事項について取締役会に質問し、同社に関する投資テーゼを再検討するチャンスとなる。
CEOの報酬は注意すべき重要な要素だが、投資家が注意すべき点は他にもある。 我々は調査を行い、投資家が今後注目すべきZai Labの警告サインを1つ発見した。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.