キーインサイト
- ゼノン・ファーマシューティカルズ、6月4日に年次株主総会を開催
- イアン・モーティマーCEOの報酬総額は666.0万米ドル
- 全体的な報酬は業界平均並み
- ゼノン・ファーマシューティカルズの過去3年間の総株主利益率は109%であったが、 EPSは過去3年間で28%減少 した。
ゼノン・ファーマシューティカルズ・インク（NASDAQ:XENE）の株価は過去数年間で109％という力強い伸びを示したにもかかわらず、利益の伸びは期待外れであり、これは何かが間違っていることを示唆している。 6月4日に開催される年次株主総会では、これらの問題のいくつかが株主の頭をよぎるだろう。 株主が経営上の意思決定に影響を与えることができる一つの方法は、CEOや役員報酬パッケージに関する議決権行使である。 私たちが調べたところでは、株主は、会社が何らかの顕著な改善を示すまで、CEO報酬の引き上げを警戒すべきだと思われる。
ゼノン・ファーマシューティカルズのCEO報酬と業界との比較
本稿執筆時点で、当社のデータによると、ゼノン・ファーマシューティカルズの時価総額は29億米ドルで、2023年12月までの年間CEO報酬総額は1,000万米ドルと報告されている。 これは前年比9.6％増である。 我々は報酬総額の方が重要だと考えているが、我々のデータによれば、CEOの給与は666,000米ドルと低い。
時価総額20億米ドルから64億米ドルの米国バイオテクノロジー業界の同規模企業を調査したところ、そのグループのCEO報酬総額の中央値は860万米ドルであった。 つまり、ゼノン・ファーマシューティカルズはイアン・モーティマーの報酬を業界の中央値に合わせているようだ。 さらに、イアン・モーティマーは、180万米ドル相当のゼノン・ファーマシューティカルズ株を本人名義で直接保有している。
| コンポーネント | 2023 | 2022 | 比率（2023年） |
| 給与 | 66万6,000米ドル | 595万米ドル | 7% |
| その他 | 950万米ドル | 860万米ドル | 93% |
| 報酬総額 | 1,000万米ドル | 920万米ドル | 100% |
業界別で見ると、分析対象企業のうち給与が報酬総額の約23％を占め、その他の報酬が77％を占めている。 ゼノンファーマシューティカルズでは、業界全体と比較して給与の割合が少ないことは興味深い。 給与以外の報酬に傾斜していることは、給与総額が会社の業績に連動していることを示唆していることに注意することが重要である。
ゼノン・ファーマスーティカルズの成長
ゼノン・ファーマシューティカルズ・インクは過去3年間、1株当たり利益を年28%減少させている。 過去1年間で、収益は事実上ゼロになった。
EPSの減少は少々気になる。 収益が前年比で減少していることを考えると、印象はさらに悪くなる。 同社が絶好調であることを主張するのは難しいので、株主は高額なCEO報酬を嫌うかもしれない。 今後の見通しについては、 アナリストによる今後の業績 予測に関する無料ビジュアルレポートをご覧いただきたい。
Xenon Pharmaceuticals Inc.は良い投資だったか？
ほとんどの株主は、3年間で109％のトータルリターンを提供したXenon Pharmaceuticals Inc.に満足しているだろう。 その結果、CEOの報酬は同規模の企業では普通より高くあるべきだと考える人もいるだろう。
まとめると
株主は初期投資で得たリターンに満足しているだろうが、収益は伸び悩んでおり、リターンを維持するのは難しいかもしれない。 今度の年次総会は、株主が会社の報酬方針を再検討し、取締役会の判断と意思決定が株主のそれと一致しているかどうかを評価する機会となる。
会社の主要業績分野の徹底的な分析とともに、CEOの報酬を分析することが常に望ましい。 私たちは調査を行い、ゼノンファーマシューティカルズの4つの警告サイン（と少し気になる1つ）を特定しました。
重要：ゼノン・ファーマシューティカルズはエキサイティングな銘柄だが、投資家が無傷のバランスシートと超大型リターンを求めている可能性があることは理解している。高ROEで低負債の興味深い企業リストで 、もっと良いものが見つかるかもしれない。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.