株式分析

XBiotech(NASDAQ:XBIT)は危険な方法で負債を使用しているか?

NasdaqGS:XBIT
Source: Shutterstock

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本の永久的な損失を被ることになるかどうかだ』と言って、それを骨抜きにしない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 XBiotech(NASDAQ:XBIT)が事業で負債を使用していることはわかる。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

借金はいつ危険なのか?

借入金は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローでの返済に窮するまで、事業を支援する。 事態が本当に悪化した場合、貸し手は事業をコントロールすることができる。 しかし、より一般的な(それでも痛みを伴う)シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となりうる。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

XBiotechに関する最新の分析をご覧ください。

XBiotechの負債額は?

下のグラフをクリックすると過去の数字が見られますが、2024年3月現在、XBiotechは1,000万米ドルの負債を抱えており、1年間でゼロから増加しています。 しかし、それを相殺する2,010万米ドルの現金もあり、1億9,100万米ドルのネット・キャッシュを持っていることになる。

debt-equity-history-analysis
NasdaqGS:XBITの債務/株式履歴 2024年5月13日

XBiotechのバランスシートの健全性は?

最新の貸借対照表データを拡大すると、XBiotechには12ヶ月以内に返済期限が到来する1,690万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する169万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は2,010万米ドルで、1年以内に期限の到来する債権は94万5,000米ドル相当である。 つまり、負債総額を上回る1億8,340万米ドルの流動資産を誇ることができる。

この余剰流動性は、XBiotechのバランスシートが、ホーマー・シンプソンの頭がパンチを受けるのと同じように、打撃を受ける可能性があることを示唆している。 この見方からすれば、貸し手は黒帯の空手の達人に愛されたように安心できるはずだ。 簡単に言えば、XBiotechが負債より現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示すものだ。 負債水準を分析する場合、バランスシートは当然の手始めである。 しかし、バランスシートが将来どのように維持されるかを左右するのは、XBiotechの収益である。 そのため、負債を検討する際には、収益動向を見る価値があることは間違いない。インタラクティブなスナップショットはこちら

XBiotechには大きな営業収益がないため、株主は資金が底をつく前に、優れた新製品が登場することを期待しているかもしれない。

XBiotechのリスクは?

統計的に言えば、損失を出す企業は利益を出す企業よりもリスクが高い。 事実、XBiotechは過去12ヶ月間、EBIT(利払い前・税引き前利益)で損失を出している。 実際、その間に2,200万米ドルの現金を使い果たし、3,100万米ドルの損失を出した。 このため同社は少々リスキーではあるが、1億9,100万米ドルのネット・キャッシュがあることを忘れてはならない。 これは、現在のレートで少なくとも2年間は成長のための支出を続けられることを意味する。 バランスシートは十分に流動性があるように見えるが、フリーキャッシュフローを定期的に生み出さない企業であれば、負債は常に私たちを少し不安にさせる。 負債を分析する際、バランスシートに注目すべきなのは明らかだ。 しかし、すべての投資リスクが貸借対照表にあるわけではありません。 そのため、 XBiotechについて我々が発見した 3つの警告サイン (そのうち2つは我々と相性が悪い)について学ぶ必要がある。

もしあなたが、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、遅滞なくネットキャッシュ成長株のリストをチェックしてほしい。

評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。

公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、XBiotech が割安か割高かをご確認ください。

無料分析へのアクセス

この記事についてご意見がありますか?内容にご不満ですか? 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。

This article has been translated from its original English version, which you can find here.