ビリディアン・セラピューティクス（NASDAQ:VRDN）は負債が重荷？

ウォーレン・バフェットは、『ボラティリティはリスクと同義ではない。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 ビリディアン・セラピューティクス社（NASDAQ:VRDN）は、事業において負債を使用していることが分かる。 しかし、本当の問題は、この負債が同社をリスキーにしているかどうかである。

なぜ負債がリスクをもたらすのか？

借金はビジネスの成長を助けるツールだが、もしビジネスが貸し手に返済できないのであれば、そのビジネスは貸し手の言いなりになってしまう。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 しかし、より一般的な（それでも痛みを伴う）シナリオは、低い価格で新たな株式資本を調達しなければならず、その結果、株主が恒久的に希薄化することである。 もちろん、負債もビジネス、特に資本の重いビジネスにおいては重要な手段となり得る。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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Viridian Therapeuticsの負債額は？

下のグラフをクリックすると過去の数字を見ることができますが、2024年6月現在、Viridian Therapeuticsは2,050万米ドルの負債を抱えており、1年間で471万米ドル増加しています。 しかしその一方で、5億7,140万米ドルの現金も保有しており、5億5,090万米ドルのネット・キャッシュ・ポジションとなっている。

ビリディアン・セラピューティクスの負債を見る

最新の貸借対照表データを拡大すると、ビリディアン・セラピューティクスには12ヶ月以内に返済期限が到来する3,680万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する1,960万米ドルの負債があることがわかる。 一方、5億7,140万米ドルの現金と1年以内に期限の到来する1億200万米ドル相当の債権がある。 つまり、負債総額を上回る5億1,510万米ドルの流動資産を誇ることができる。

この過剰流動性は、ビリディアン・セラピューティックのバランスシートがフォートノックス並みに強固であることを示している。 この事実を考慮すると、同社のバランスシートは牛のように強いと考える。 簡単に言えば、ビリディアン・セラピューティクスが負債よりも現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示している。 負債を分析する際、バランスシートが重視されるのは明らかだ。 しかし、ビリディアン・セラピューティックが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益です。 そこで、将来に焦点を当てるのであれば、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができます。

ビリディアン・セラピューティクスには大きな営業収益がないため、株主は資金が枯渇する前に、優れた新製品が登場することを期待しているかもしれない。

ビリディアン・セラピューティクスのリスクは？

その性質上、損失を出している企業は、収益性の長い企業よりもリスクが高い。 ビリディアン・セラピューティクスは、昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であった。 実際、その間に1億6,900万米ドルの現金を消費し、2億2,800万米ドルの損失を出した。 このため同社は少々リスキーではあるが、5億5,090万米ドルのネット・キャッシュがあることを忘れてはならない。 この資金は、現在のレートで少なくとも2年間は成長のために支出し続けられることを意味する。 全体として、同社のバランスシートは、現時点では過度にリスキーであるとは思われないが、プラスのフリーキャッシュフローを見るまでは常に慎重である。 バランスシートから負債について最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし最終的には、どの企業もバランスシートの外に存在するリスクを含みうる。 例えば、我々は Viridian Therapeuticsの注意すべき4つの警告サイン（1つは無視できない ）を特定した。

結局のところ、純債務のない企業に注目した方が良いことが多い。そのような企業の特別リスト（すべて利益成長の実績あり）にアクセスできます。無料です。

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