ソノマ・ファーマシューティカルズ・インク（NASDAQ:SNOA）の売上高株価収益率（PER）は0.3倍であり、米国の製薬会社の半数近くがPER2.8倍以上であり、PER13倍以上でも珍しくないことから、チェックする価値のある銘柄であると思われるかもしれない。 とはいえ、P/Sを大幅に引き下げたことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
ソノマ・ファーマシューティカルズの最近の業績は？
業界では最近収益が伸びているが、ソノマ・ファーマシューティカルズの収益は逆ギアに入っており、これは良くない。 おそらく、投資家が力強い収益成長の見込みがないと考えているため、P/Sは低いままなのだろう。 そのため、株価は割安と言えるが、投資家は割安と見る前に改善を求めるだろう。
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P/Sレシオを正当化するためには、ソノマ・ファーマシューティカルズは業界を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。
振り返ってみると、昨年はトップラインが2.0％減少し、不満が残る結果となった。 過去3年間を振り返っても、同社は合計で41％も売上高を減らしており、いい印象はない。 従って、最近の収益成長は同社にとって好ましくないものであったと言える。
現在、同社をフォローしている唯一のアナリストによれば、来年度の収益は39％増加すると予想されている。 業界では17％しか伸びないと予想されているため、同社はより強い収益が期待できる。
この点を考慮すると、ソノマ・ファーマシューティカルズのP/Sが同業他社の大半に遅れをとっているのは興味深い。 どうやら一部の株主は予測に疑問を抱き、販売価格の大幅な引き下げを受け入れているようだ。
ソノマ・ファーマシューティカルズのP/Sに関する結論
特定の業界では、株価売上高倍率は価値を測る尺度としては劣ると主張されているが、強力な景況感指標となりうる。
ソノマ・ファーマシューティカルズのアナリスト予測は、その優れた収益見通しが、我々が予測したほどP/Sに寄与していないことを明らかにした。 このような力強い成長見通しを見ると、潜在的なリスクがP/Sレシオを大きく圧迫しているとしか考えられない。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
ソノマ・ファーマシューティカルズには他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、ここに投資する前に注意すべき4つの警告サイン（3つは潜在的に深刻！）を発見した。
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