SNDL社（NASDAQ:SNDL）の株主は、最新の第3四半期決算の翌週に株価が3.7％下落し、2.06米ドルとなったため、少しがっかりしていることだろう。 売上高は2億3800万カナダドルで予想を2.2％上回ったが、1株当たりの法定損失は増加した。SNDLの損失はCA$0.07で、アナリストがモデルに織り込んでいた金額より40％多かった。 決算は投資家にとって重要な時期であり、企業の業績を追跡し、アナリストの来年の予測を調べ、企業に対するセンチメントに変化があったかどうかを確認することができる。 この結果を受け、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
最新の決算を考慮し、2名のアナリストによるSNDLの直近のコンセンサスは、2025年の売上高を9億5,510万カナダドルとしている。このコンセンサスが達成されれば、過去12ヶ月間の売上高は4.8%増となる。 一株当たりの法定損失は爆発的に増加し、0.05カナダドルに達すると予想されている。 しかし、アナリストは今回の決算の前に、2025年の売上高を9億6,570万カナダドル、1株当たり利益（EPS）を0.01カナダドルと予想していた。 そのため、アナリストは収益予想を再確認したにもかかわらず、現在は利益ではなく損失を予想しており、最新の決算を受けてセンチメントが低下したのは間違いなさそうだ。
その結果、コンセンサス目標株価の3.63米ドルには大きな変更はなく、アナリストは、予想損失額の増加にもかかわらず、事業が予想通りに推移していることを暗に確認している。
これらの予想についてより詳しく知る方法のひとつは、過去の業績や同業他社の業績と比較することである。 SNDLの収益成長が大幅に鈍化することは明らかで、2025年末までの収益は年率換算で3.8%の成長が見込まれる。これは、過去5年間の57％という過去の成長率と比較したものだ。 これを同業他社（アナリスト予測）と比較すると、同業他社は全体として年率10％の収益成長が見込まれている。 成長鈍化の予測を考慮すると、SNDLも他の業界参加企業より成長が鈍化すると予想されるのは明らかだろう。
ボトムライン
我々にとって最大のマイナスポイントは、SNDLの来期予想が黒字から赤字に転落したことだ。 プラス面では、売上高予想に大きな変更はなかったが、業界全体よりも業績が悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価は3.63米ドルで安定しており、最新の予想は目標株価に影響を与えるほどではなかった。
私たちは、来年の収益よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 少なくとも1人のアナリストは、2026年までの見通しを出している 。
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