リジェネロンの株価急騰は最近のFDA承認で正当化されるのか？

• リジェネロン社が本当に買いなのか、その値付けが真の価値を上回っているのか、疑問に思ったことはないだろうか。あなただけではない。その好奇心こそ、私たちがここで取り組もうとしていることなのだ。
• リジェネロン社の株価は最近大きな動きを見せており、先週は11.6％、過去1ヶ月では34.1％上昇している。この動きは成長志向の投資家の注目を集めている。
• この急騰は、リジェネロンの最新のFDA承認と医薬品パイプラインの顕著な進展を強調する最近の見出しが、株価の勢いに拍車をかけたことに起因している。市場アナリストは、この楽観的な見方の多くは、同社がバイオテクノロジー・セクターで存在感を高めていることに起因するとしている。
• 当社のバリュエーション・チェックでは、リジェネロンは現在5点であり、ほとんどの指標で割安に評価されている。次に、これらのチェックがどのように機能するかを具体的に説明しよう。また、この記事の最後には、価値を評価するアプローチも紹介するので、読み進めてほしい。

リジェネロン医薬品の昨年1年間のリターンが4.5%で、同業他社に遅れをとっている理由をご覧ください。

アプローチ1：リジェネロン社 割引キャッシュフロー（DCF）分析

DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り引くことで企業価値を推定する。このアプローチは、投資家に、実際のキャッシュ生成の可能性に基づいて、株式がその本質的価値より高く取引されているか低く取引されているかを測定する方法を提供します。

リジェネロン・ファーマシューティカルズの現在のフリーキャッシュフローは40億ドルである。アナリストは、今後5年間のFCF予測を提供し、その後の予測は外挿される。このモデルによると、フリーキャッシュフローは着実に成長し、2029年には約64億ドル、2035年には86億ドル以上に達すると予想される（すべて米ドルベース）。

2ステージのフリー・キャッシュフロー対株式モデルを用いると、リジェネロンの推定本源的価値は1株当たり1,598ドルとなる。この価値は現在の市場価格より約50.9%高い。この指標によれば、リジェネロン株は現在著しく過小評価されていると考えられる。

結果割安

当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析によると、リジェネロン・ファーマシューティカルズは50.9%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づく927以上の割安株を発見してください。

リジェネロン ファーマシューティカルズのフェアバリューの算出方法の詳細については、会社レポートのバリュエーションセクションをご覧ください。

アプローチ2：リジェネロン社株価収益率(PE)

株価収益率(PE)は、投資家が将来の利益1ドルに対して現在いくら支払いたいと考えているかを反映するため、リジェネロン社のような収益性の高い企業にとって有用な評価指標として広く認識されています。この指標は、業界全体や企業自身の過去の水準と、収益性の高い株式の価値を比較することを容易にします。

投資家は一般的に、高い成長が見込まれ、リスクが低い企業ほど高いPEレシオが正当化されると考え、成長が鈍化している企業やリスクの高い企業は一般的に低い倍率で取引される。リジェネロンの場合、現在のPEレシオは17.6倍である。比較のため、バイオテクノロジー業界の平均PEレシオは19.1倍で、同業他社の平均は23.1倍とさらに高い。これは、リジェネロンが両ベンチマークに比べて割安で取引されていることを示唆している。

しかし、同業他社や幅広い業界との単純比較よりも正確な評価を行うため、Simply Wall Stは各企業の「フェア・レシオ」を算出している。このフェア・レシオは、リジェネロンの26.8倍で、企業の利益成長、利益率、リスク・プロファイル、業界、時価総額などの重要な要素を考慮している。一般的なベンチマークを使用するのではなく、事業固有の特性を反映するため、フェア・レシオは投資家にとってより微妙でオーダーメイドの評価基準を提供する。

リジェネロンの現在のPE17.6倍をフェア・レシオ26.8倍と比較すると、同銘柄はかなり割安に見える。

結果割安

PEレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1433社をご覧ください。

あなたの意思決定をアップグレード：リジェネロン医薬品の物語を選択する

先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。Narrativeは、予想収益、利益、マージンなどの財務予測に、市場機会、リスク、潜在的なブレークスルーを含むRegeneron Pharmaceuticalsの将来についての見解を添付することで、投資家に数字を超えた力を与えます。

それぞれのNarrativeは生きた物語です。あなたは会社の前提条件と見通しを設定し、Simply Wall Stはそのストーリーを公正価値計算に結びつけるお手伝いをします。ナラティブは、世界中の何百万人もの投資家に信頼されているプラットフォームであるSimply Wall Stコミュニティで、無料で簡単にご利用いただけます。

ナラティブは、算出されたフェアバリューと現在の株価を比較することで、売買のタイミングを素早く判断するのに役立ちます。新しいデータ、決算発表、または大きなニュースが市場に出回ると、自動的に更新されます。

例えば、デュピクセントとEYLEAが予想を大きく上回れば、リジェネロンは1株当たり890ドルもの価値があると考える投資家もいれば、バイオシミラー医薬品の競争激化と価格統制に直面し、目標株価を543ドルに近づけ、下振れリスクをより大きいと考える投資家もいる。

リジェネロン・ファーマシューティカルズについては、2つの代表的なリジェネロン・ファーマシューティカルズのシナリオのプレビューをご用意しました：

• リジェネロン社ブルケース

  フェアバリュー：890.00ドル

  約11.86%の割安

  収益成長率：7.9%

  • クラス最高の治療法、革新的なパイプライン、強力な製品導入により、急速な市場シェア拡大と多様な長期的成長が期待される。
  • 製造およびバイオロジクス・プラットフォームへの戦略的投資は経営効率を高め、精密医薬品に対する世界的な需要を取り込むのに役立つ。
  • 主なリスクは、主要医薬品への収益依存度の高さ、バイオシミラー競争、支払者圧力、研究開発費の高騰などである。強気のケースは、中核フランチャイズとパイプラインの上市に牽引された加速的成長と利益率の拡大を想定している。
• リジェネロン社弱気ケース

  フェアバリュー：768.36ドル

  約2.12%の割高

  収益成長率6.7%

  • 拡大するパイプラインと新たな市場参入により、今後数年間は持続的だが慎重な収益成長が見込まれる。
  • 研究開発および先端製造への継続的な投資により、コスト優位性とマージン保護がもたらされる。しかし、EYLEAへの依存が中核となるため、競争激化と価格圧力によるリスクがある。
  • アナリストは上向きの可能性を見ているが、規制の遅れ、商業的実行リスク、パイプラインへの懐疑的な見方、長期的な成長見通しに影響を与え利益率を圧迫する可能性のある政策や価格設定の課題などの不確実性を強調している。

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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。

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