レジェンド・バイオテック・コーポレーション（NASDAQ:LEGN）のPER（株価収益率）27.6倍は、約半数の企業がPER12.5倍を下回り、4倍を下回ることさえよくある米国のバイオテクノロジー業界と比較すると、今は強い売りに見えるかもしれない。 とはいえ、この高いP/Sに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
レジェンド・バイオテックのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
最近のほとんどの他社を凌ぐ収益成長で、レジェンド・バイオテックは比較的好調に推移している。 市場はこの形態が将来も続くと予想しているようで、それゆえP/Sレシオが高くなっている。 もしそうでなければ、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になるかもしれない。
アナリストが、レジェンド・バイオテックの将来が業界と比較してどのような位置づけにあるかを知りたいですか？その場合は、当社の無料 レポートが最適です。レジェンド・バイオテックの収益成長は十分か？
P/Sレシオを正当化するためには、レジェンド・バイオテックは業界を大きく上回る傑出した成長を遂げる必要がある。
昨年度の収益成長率を見てみると、同社は144％という驚異的な伸びを記録している。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、全体として280％という素晴らしい増収を記録している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。
将来に目を移すと、同社を担当するアナリストの予測によれば、今後3年間の収益は毎年79％成長するはずだ。 これは、より広範な業界の年率210％の成長予測よりもかなり低い。
これを考慮すると、レジェンド・バイオテックのP/Sが他社を上回っているのは憂慮すべきことだ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりもずっと強気で、どんな価格でも株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価に重くのしかかるだろうから、この株価が持続可能だと考えるのは大胆な人だけだろう。
レジェンド・バイオテックのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
一般的に、投資判断を下す際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したいが、他の市場参加者がその会社についてどう考えているかが分かることもある。
レジェンド・バイオテックの収益予測があまり芳しくないことを考えると、これほど高いPERで取引されているのは驚きだ。 同社の収益予想が弱いことは、高いP/Sにとって良い兆候ではなく、収益センチメントが改善されなければ、P/Sは下落する可能性がある。 こうした状況が著しく改善しない限り、この価格を妥当と認めるのは非常に難しい。
次のステップに進む前に、我々が発見したレジェンド・バイオテックの1つの警告サインについて知っておくべきである。
利益を上げている強力な企業があなたの心をくすぐるのであれば、低PERで取引されている（しかし、収益を伸ばすことができることを証明している）興味深い企業の 無料リストをチェックすることをお勧めする。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Legend Biotech が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
シンプリー・ウォール・ストリートによるこの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.