株価収益率（PER）21.2倍のエクセリクシス(NASDAQ:EXEL)は、米国の企業の半数近くがPER18倍以下であり、PER10倍以下も珍しくないことを考えると、現時点では弱気シグナルを発しているのかもしれない。 しかし、PERが高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
他の多くの企業の収益が低下しているのに比べ、エクセリクシス社の収益成長はプラス圏にあり、最近の業績はかなり好調だ。 PERが高いのは、投資家がエクセリクシスは今後も市場の逆風をうまく乗り切っていくと考えているからだろう。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。
エクセリクシスの成長トレンドは？
エクセリクシスと同程度の高い PER を見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を凌駕する軌道に乗っている時だけである。
まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を127%という驚異的な成長を遂げた。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、EPS全体で307％という素晴らしい伸びを記録している。 従って、株主はこうした中期的な利益成長率を歓迎したことだろう。
将来に目を転じると、同社を担当するアナリストの予想では、今後3年間で年率23％の増益が見込まれている。 これは、市場全体の年率10％成長予測を大幅に上回る。
これを考慮すれば、エクセリクシスのPERが他社を上回っているのも理解できる。 どうやら株主は、より豊かな未来を見据える可能性のあるものを手放したくないようだ。
エクセリクシスのPERから何を学ぶか？
株価収益率は株を買うかどうかの決め手にはならないはずだが、業績期待のバロメーターとしてはかなり有能だ。
エクセリクシスが高いPERを維持しているのは、予想成長率が市場予想よりも高いためである。 現在、株主は将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに満足している。 こうした状況が変化しない限り、株価の強力な下支えは続くだろう。
投資リスクという常に存在する脅威を考慮することは常に必要だ。私たちは、 エクセリクシスについて1つの警告サインを確認した。
PERにご興味がおありでしたら、力強い収益成長でPERが低い他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Exelixis が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事に関するご意見は？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡 ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
Simply Wall Stによる本記事は一般的な内容です。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析をお届けすることを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.