ジャーニー・メディカル・コーポレーション（NASDAQ:DERM）の株価が31％下落し、一部の投資家にとって十分でない。

一部の株主を悩ませているのは、ジャーニー・メディカル・コーポレーション（NASDAQ:DERM）の株価が先月31％も下落したことだ。 もちろん、長期的に見れば、株価は過去12ヶ月で145％も急騰しているのだから、多くの株主はまだ株を所有していたいと思うだろう。

これほど大きく株価が下落した後では、ジャーニー・メディカルは0.8倍の売上高株価収益率（P/S）レシオを持つ強力な買い手に見えるかもしれない。 しかし、P/Sを額面通りに受け取るのは賢明ではない。

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Journey Medicalの最近の業績は？

最近のJourney Medicalの収益は、他の多くの企業よりも伸び悩んでおり、あまり良いとは言えない。 多くの人々が、この期待にそぐわない収益実績が続くと予想しており、それがP/Sレシオの伸びを抑制しているようだ。 もしあなたがまだこの会社が好きなら、収益がこれ以上悪化しないことを願い、人気がないうちに株を手に入れることができるだろう。

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Journey Medicalの収益成長トレンドは？

Journey MedicalのP/Sレシオは、非常に低い成長、あるいは収益の減少が予想される企業の典型的なもので、重要なことは、業界よりもはるかに悪い業績を上げることです。

まず振り返ってみると、同社は昨年6.2％という手ごろな収益成長を達成した。 これは、過去3年間で合計79％の増収を達成した、その前の素晴らしい時期に裏打ちされたものだ。 つまり、その間に同社が収益を伸ばすという素晴らしい仕事をしたことを確認することから始めることができる。

将来に目を移すと、同社を担当する2人のアナリストの予測によれば、今後3年間の収益は毎年2.2％ずつ成長するはずだ。 業界では年間39％の成長が予測されており、同社は収益が弱含みで推移することになる。

これを考慮すると、ジャーニー・メディカルのP/Sが他社の大半を下回っているのも理解できる。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。

要点

Journey MedicalのP/Sは、最近の株価と同じくらい弱く見える。 PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測ることにある。

予想通り、Journey Medicalのアナリスト予測を分析したところ、同社の圧倒的な収益見通しが低P/Sの主な要因であることが確認された。 現段階では、投資家は収益改善の可能性がP/Sレシオの上昇を正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。

その他のリスクについてはどうだろう？どんな企業にもリスクはあるものだが、 Journey Medicalには知って おくべき 4つの警告 サインがある。

最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の成長があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。

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