コンピュジェン・リミテッド（NASDAQ:CGEN）の株主は、今月の株価が25％下落し、前期の好業績が帳消しになったことを喜ばないだろう。(NASDAQ:CGEN)の株主は、株価が25％下落し、前期の好業績が帳消しになるなど、非常に荒れた月だったことを見ても喜ばないだろう。 良いニュースは、昨年、株価がダイヤモンドのように輝き、216％上昇したことだ。
株価が大幅に下落した今、コンピュジェンの売上高株価収益率（PER）は5.2倍であり、米国のバイオテクノロジー企業の半数近くがPER13.5倍以上であり、PER63倍以上の企業も珍しくないことを考えると、強力な買い材料に見えるかもしれない。 とはいえ、P/Sを大幅に引き下げた合理的根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要がある。
コンピュジェンの最近の業績は？
コンピュジェンの最近の業績は、他社を上回るペースで収益が伸びており、有利な状況となっている。 好調な収益実績が大幅に悪化すると予想する向きが多いため、株価、ひいてはP/Sレシオが抑制されているのかもしれない。 コンピュジェンが好きなら、そうならないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。
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P/Sレシオを正当化するためには、Compugenは業界を大きく引き離す貧弱な成長を遂げる必要がある。
直近1年間の収益成長率を確認すると、同社の収益は飛躍的に伸びていることがわかる。 直近の3年間も、驚異的な短期業績に助けられ、全体として驚異的な増収を記録している。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものであったと言える。
同社を担当する2人のアナリストによれば、今後3年間は毎年5.2％ずつ減少し、収益は低迷すると予想されている。 業界では年間165％の成長が予測されており、これは残念な結果だ。
この点を考慮すると、コンピュジェンのP/Sが同業他社と拮抗しているのは興味深い。 とはいえ、収益が逆行している以上、P/Sがまだ底値に達している保証はない。 弱い見通しが株価の重荷となっているため、この価格を維持するだけでも難しいかもしれない。
コンピュジェンのP/Sは投資家にとって何を意味するのか？
コンピュジェンの株価は急落し、P/Sもそれに追随している。 通常、投資判断の際に株価売上高比率を深読みしないよう注意したいが、他の市場参加者が同社についてどう考えているかは、株価売上高比率から十分に読み取れる。
業界他社に劣る収益予測では、コンピュジェンのP/Sが低いのは当然だ。 現段階では、投資家は収益改善の可能性が、高いP/Sレシオを正当化できるほど大きくないと感じている。 こうした状況が改善されない限り、この水準前後で株価の障壁が形成され続けるだろう。
次の一歩を踏み出す前に、当社が発見したコンピュジェンの4つの警告サイン（1つは少々不愉快！）について知っておく必要がある。
最初に出会ったアイデアだけでなく、優れた企業を探すようにすることが重要だ。収益性の向上があなたの考える素晴らしい企業と一致するのであれば、最近の収益成長が著しい（そしてPERが低い）興味深い企業の 無料リストを覗いてみよう。
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