- シダラ・セラピューティクスに重大な価値が隠されているのではないか、あるいは最近の話題がすでに価格に織り込まれているのではないかと考えたことはないだろうか。よく見てみると、第一印象以上のことがわかるかもしれない。
- 株価は先週だけで110％上昇し、過去1年間で1356.6％上昇した。
- 最近のニュースが上昇に拍車をかけており、新たな臨床試験の更新や戦略的提携が、新たな勢いと市場の信頼のシグナルを送っている。これらの進展により、シダラはスポットライトを浴びることになり、投資家たちは新たな情報の展開に気をとられている。
- 当社の最初のバリュエーション・チェックでは、シダラ・セラピューティックスの割安度は6点満点中2点である。従来のモデルはストーリーの一部に過ぎない。何がこの急成長株の価値を本当に高めているのかを深く掘り下げると、よりニュアンスの異なる視点が待っている。
シダラ・セラピューティクスは、当社のバリュエーション・チェックで6点中2点しか獲得していない。バリュエーションの内訳をご覧ください。
アプローチ1：シダラ・セラピューティクスDCF分析
DCF（ディスカウント・キャッシュフロー）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在の価値に割り引いて企業価値を評価するものです。シダラ・セラピューティクスにとって、これは、今後数年間に予想されるフリー・キャッシュ・フロー（FCF）を取り、リスクと貨幣の時間的価値と天秤にかけることを意味する。
現在、シダラのフリーキャッシュフローは-1億3,294万ドルのマイナスである。アナリストは、今後数年間は赤字が続くものの、好転の可能性があり、2029年までにFCFは1億6550万ドルまで上昇すると予想している。このアナリスト主導の予測は5年先まで続く。その後、Simply Wall Stがさらに予測を外挿し、2035年までに$795.36ミリオン（$405.61ミリオンに割引）に達する。すべてのキャッシュフロー予測は、株式の上場通貨と同じ米ドルで表示されています。
シダラ・セラピューティクスの本源的価値は、2段階のフリー・キャッシュフロー対株式モデルに基づき、1株当たり$414.74と推定され、これは現在の株価より47.5%高い。このDCF分析は、市場が同社の再建の可能性と将来の利益成長を過小評価している可能性を示唆している。
結果過小評価
当社のDCF（ディスカウント・キャッシュ・フロー）分析では、シダラ・セラピューティックは47.5%過小評価されている。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて897以上の割安株を発見してください。
Cidara Therapeuticsの公正価値算出方法の詳細については、当社の企業レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：シダラ・セラピューティックスの株価対帳簿価格
株価純資産倍率(PB)は、シダラ・セラピューティックスのような新興バイオテクノロジー企業に典型的なように、収益がマイナスであったり、変動が大きい企業の重要なバリュエーション・ツールとしてよく使用されます。利益がマイナスの場合、株価収益率（PE）のような指標は意味を失うが、PBは企業の純資産価値に焦点を当てるため、資産主導型やアーリーステージの事業の価値を評価するための、より安定したベンチマークとなる。
成長性とリスクは、どの企業にとっても適正なPBレシオを形成する上で重要な役割を果たす。高成長企業や低リスク企業は、より高い倍率を支持することができるが、リスクの高い資産や低成長環境は、通常、倍率を引き下げる。バイオテクノロジー業界全体の平均PBレシオは2.49倍で、典型的な業界リスクと不確実性を反映している。一方、シダラ・セラピューティクスはPBレシオ16.22倍とかなり高い水準で取引されており、同業他社グループの平均PBレシオは14.68倍とやや低いものの、依然として高い水準にある。
単純に業界平均や同業他社平均と比較するのではなく、シダラの予測成長率、利益率、リスク要因、時価総額、バイオテクノロジーにおける特定のニッチという観点から、シダラ独自の「フェア・レシオ」はPB倍率を評価する。これらのダイナミクスを統合することで、フェア・レシオは、従来の業界倍率の画一的なアプローチよりも正確でカスタマイズされたベンチマークを提供します。シダラの場合、フェア・レシオは現在のPBと密接に一致しており、市場が現段階での強みとリスクを正確に反映している可能性を示唆している。
結果妥当
PBレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1421社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：Cidara Therapeuticsの物語を選ぼう
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べた。ナラティブは、あなたが信じている会社のストーリーを数字と結びつけ、将来の収益、利益、マージンに関するあなたの視点を明確な財務予測とフェアバリューの見積もりに変えるものです。簡単に言えば、ナラティブは、シダラ・セラピューティクスについて最も重要なことを述べ、それを主要なドライバーに関するあなたの仮定とリンクさせ、その仮定が正当化する価格を見ることができます。
静的なモデルとは異なり、ナラティブはダイナミックで使いやすいツールで、Simply Wall Stのコミュニティページで誰でも利用できます。ナラティブは、あなた自身の予測と推論に基づくフェアバリューを現在の市場価格と比較することで、シダラが買いか売りかを判断することができます。ニュースが流れたり、決算が発表されたりすると、ナラティブとフェア・バリューは自動的に更新され、最新の情勢と同期することができます。
例えば、CD388の可能性を最も大きく予測し、年間売上高を300億ドル、フェアバリューを一株当たり800ドル近くと予想する投資家もいれば、保守的な見方をし、その市場のほんの一部しか期待せず、バリュエーションもかなり低いと予想する投資家もいます。Narrativesを使えば、これらのシナリオを検討し、自分の信念に合うものを選ぶことができる。
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Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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