バイオクリスト・ファーマシューティカルズ(NASDAQ:BCRX)の株価売上高倍率(P/S)は2.6倍で、P/S倍率が13倍を超える企業が約半数、59倍を超える企業も珍しくない米国のバイオテクノロジー業界と比較すると、今は買い優勢に見えるかもしれない。 しかし、P/Sがこれほど限定的なのは何か理由があるのかもしれないので、額面通り受け取るのは賢明ではない。
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バイオクリスト・ファーマシューティカルズの最近の業績は？
バイオクリスト・ファーマシューティカルズにとって、最近の業績はあまり良くなかった。 おそらく市場は、収益の伸び悩みという現在の傾向が続くと予想しており、P/Sが抑制されているのだろう。 もしまだ同社が好きなら、収益がこれ以上悪化しないことを願い、人気がないうちに株を拾っておきたいところだ。
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バイオクリスト・ファーマシューティカルズのP/Sレシオは、非常に低い成長率、あるいは収益の減少が予想される企業の典型的なものであり、重要なことは、業界よりもはるかに業績が悪いということです。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに22％という異例の利益をもたらした。 この素晴らしい業績は、過去3年間に莫大な収益成長も実現できたことを意味する。 したがって、最近の収益成長は同社にとって見事なものであったと言える。
展望に目を向けると、同社に注目している11人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年21％の成長が見込まれる。 これは、より広範な業界の年率163％の成長予測よりも大幅に低い。
これを考慮すれば、バイオクリスト・ファーマシューティカルズのP/Sが他社を下回るのも理解できる。 大半の投資家は、将来の成長が限定的であることを予想しており、株価を引き下げた金額しか払いたくないようだ。
最終結論
私たちは一般的に、株価売上高倍率の使用は、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好む。
予想通り、バイオクリスト・ファーマシューティカルズのアナリスト予想を検証したところ、収益見通しの甘さがPERの低さにつながっていることがわかった。 今のところ株主は、将来の収益がおそらく嬉しいサプライズをもたらさないことを認め、低いP/Sを受け入れている。 このような状況では、近い将来に株価が大きく上昇することは難しい。
意見を決める前に、バイオクリスト・ファーマシューティカルズの注意すべき2つの警告サイン（1つは重大！）を発見した。
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