デービッド・アイベンは、『ボラティリティは我々が気にするリスクではない。我々が気にかけるのは、資本の永久的な損失を避けることである』。 負債過多は破滅につながる可能性があるからだ。 アバデル・ファーマシューティカルズ・ピーエルシー（NASDAQ:AVDL）のバランスシートには負債がある。 しかし、この負債は株主にとって懸念材料だろうか？
トランプ大統領はアメリカの石油・ガスを「解き放つ」と公約しており、これらの15銘柄はその恩恵を受けそうな展開をしている。
負債はいつ問題になるのか？
一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が増資や自社のキャッシュフローで簡単に返済できなくなった場合だ。 最悪の場合、債権者への支払いができなくなった企業は倒産する可能性がある。 このようなケースはあまり多くはないが、負債を抱えた企業が、貸し手から苦しい価格での増資を余儀なくされ、株主が恒久的に希薄化するケースはよく見られる。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業も数多くあり、そのような企業には悪影響はない。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。
アバデルの純負債は？
下のグラフをクリックすると過去の数字が表示されるが、2025年3月現在、アバデル・ファーマシューティカルズの負債額は3,750万米ドルで、1年間で3,540万米ドル増加した。 しかし、それを相殺する6,650万米ドルの現金もあり、2,900万米ドルのネットキャッシュがあることになる。
アバデルの負債について
最新の貸借対照表データを拡大すると、アバデル・ファーマシューティカルズには12ヶ月以内に返済期限が到来する5,090万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する4,290万米ドルの負債があることがわかる。 一方、現金は6,650万米ドルで、1年以内に期限の到来する債権は4,160万米ドル相当である。 つまり、流動資産は負債総額を1,420万米ドル上回っている。
この状態は、負債総額が流動資産とほぼ同額であることから、アバデル・ファーマシューティカルズのバランスシートがかなり強固に見えることを示している。 したがって、9億4,030万米ドルの同社が資金繰りに苦しんでいるとは考えにくいが、それでもバランスシートを監視する価値はあると考える。 簡単に言えば、アバデル・ファーマシューティカルズが負債よりも現金の方が多いという事実は、間違いなく負債を安全に管理できることを示すものである。 負債水準を分析する場合、バランスシートは明らかにスタート地点である。 しかし、アバデル・ファーマシューティカルズが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるなら、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックできる。
昨年、アバデル・ファーマシューティカルズはEBITレベルで利益を上げることはできなかったが、収益を253％増の1億9,400万米ドルに伸ばすことができた。 これは事実上、収益成長のホールインワンである！
アバデルのリスクは？
一般的に、赤字企業は黒字企業よりもリスクが高いことは間違いない。 そして、アバデル・ファーマシューティカルズは昨年1年間、金利税引前利益（EBIT）が赤字であったことに注目したい。 実際、その間に2,500万米ドルの現金を使い果たし、2,600万米ドルの損失を出した。 しかし、救いは貸借対照表の290万米ドルである。 この資金があれば、現在のレートで少なくとも2年間は成長のための支出を続けることができる。 株主にとって朗報なのは、アバデル・ファーマシューティカルズの収益成長がめざましいことで、今後数年間でフリーキャッシュフローを拡大できる可能性が非常に高いことだ。 高成長のプレプロフィット企業はリスクが高いかもしれないが、大きな見返りも期待できる。 アバデル・ファーマシューティカルズのようなリスクの高い企業については、インサイダーが売買しているかどうかに常に注目したい。 自分で調べたい場合は、ここをクリックしてください。
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