米国のバイオテクノロジー業界のP/S中央値が同程度の約11.2倍である中、アークティス・バイオセラピューティクス社（NASDAQ:ARQT）のP/S（株価収益率）9倍を特筆に値すると考える人は多くないだろう。 しかし、投資家が明確な機会や高価なミスを無視する可能性があるため、説明なしにP/Sを無視するのは賢明ではない。
アークティス・バイオセラピューティクスの業績推移
アークティス・バイオセラピューティクスは、他の企業よりも収益を伸ばしており、最近確かに良い仕事をしている。 P/Sレシオが緩やかなのは、投資家がこの好調な収益実績がそろそろ尻すぼみになるかもしれないと考えているからかもしれない。 この会社が好きなら、そうでないことを望むだろう。
同社のアナリスト予想に関する全容を知りたいですか？Arcutis Biotherapeuticsに関する 当社の無料 レポートが 、今後の見通しを明らかにするのに役立つだろう。Arcutis Biotherapeuticsの収益成長の傾向は？
Arcutis BiotherapeuticsのようなP/Sを安心して見ることができるのは、同社の成長が業界と密接に連動している時だけです。
直近1年間の収益成長率を見てみると、同社の収益は指数関数的に伸びていることがわかる。 この信じられないような短期的成長にもかかわらず、直近の3年間はまったく成長できなかったため、全体としてはそれほど大きくはない。 従って、株主は不安定な中期的成長率に過度の満足はしていないだろう。
今後の見通しに目を向けると、同社をウォッチしている7人のアナリストの予測では、今後3年間は毎年61％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の年率200％の成長率予測より大幅に低い。
これを考慮すると、アークティス・バイオセラピューティクスのP/Sが他の大多数の企業と同水準にあるのは不思議だ。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも弱気ではなく、今すぐには株を手放したくないようだ。 このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、この株価を維持するのは難しいだろう。
要点
株価売上高倍率の威力は、主にバリュエーションとしてではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るためのものだと言える。
Arcutis Biotherapeuticsの収益成長予測が、より広範な業界と比較してかなり控えめであることを考慮すると、現在のPERで取引されていることが予想外であると考える理由は簡単です。 現時点では、将来予想される収益がより前向きなセンチメントを長く支えるとは思えないため、P/Sに自信を持っていない。 現在のPERを正当化するには、ポジティブな変化が必要だ。
意見をまとめる前に、Arcutis Biotherapeuticsが注意すべき3つの警告サイン（1つは重要！）を発見した。
これらのリスクによってArcutis Biotherapeuticsに対するご意見を再考される場合は、当社の対話型優良株リストをご覧になり、他にどのような銘柄があるのかをご確認ください。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Arcutis Biotherapeutics が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご関心がおありですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールを。
Simply Wall Stによるこの記事は一般的な内容です。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.