最近Robloxに注目しているのはあなただけではない。株価の終値は131.72ドルで、2024年のこれまでの上昇率は123.9％と、Robloxはウォール街で多くの注目を浴びている。過去1年間の急上昇はさらに驚異的で、なんと209.1％の上昇だ。この1週間と1ヶ月は、それぞれ-1.1％と-2.5％の小さな落ち込みがあった。このような動きは、Robloxの急上昇が続くのか、それとも冷え込むのか、投資家の注目を集めている。
この長期的な勢いの多くは、プラットフォーム経済に対する新たな楽観論、強力なエンゲージメント傾向を見ているアナリストからのポジティブなセンチメント、そして新しいオーディエンスにRobloxの魅力を構築し続ける注目度の高いコンテンツパートナーシップの数々によるものである。このような背景が最近のチャートの動きに必要な彩りを添えている一方で、賢明な投資判断の中心にはもう一つの疑問がある。
伝統的なバリュエーション手法で評価した場合、Robloxは隠れた「割安」スコアを持っていません。評価スコアは6点満点中0点です。言い換えれば、通常の評価基準では、Robloxが現在の水準で未開発の価値を隠しているという証拠はありません。
しかし、バリュエーションは1つの数字や1つの方法ほど単純ではありません。次に、企業の本当の価値を判断する最も一般的な方法を掘り下げてみよう。その後で、より多くの投資家が採用しつつある、さらに優れたアプローチを探ることにしよう。
Robloxの評価チェックは0/6でした。その他にどのような赤信号があるかは、評価額の内訳をご覧ください。
アプローチ1：Robloxの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、現在の企業の価値を推定します。このアプローチは、会計上の利益や市場動向ではなく、実際にキャッシュを生み出すと予想されるものに基づいて、事業の真の価値を決定することを目的としています。
Robloxの直近のフリーキャッシュフロー（FCF）は7億2,060万ドルです。アナリストは、今後5年間のFCFの年間成長率を予想し、着実な増加を予測しています。Simply Wall Stの計算では、2029年までにRobloxの年間FCFは約38億ドルに達し、現在の5倍以上になると予測しています。次の5年間の予測は、確実性は低いものの、引き続き勢いと成長を示しており、FCFは依然として上昇基調にある。
これらの割引キャッシュフロー予測によると、Robloxの1株当たりの本源的価値は107.05ドルと推定される。Robloxの現在の株価は131.72ドルであるため、この分析では、株価は計算上の公正価値と比較して23.0%割高であることになります。
結果割高
Robloxの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Robloxは23.0%割高である可能性があります。割安株を探すか、独自のスクリーナーを作成して、より良いバリューの機会を見つけましょう。
アプローチ2：Roblox価格対売上高（P/S）倍率
株価対売上高（P/S）倍率は、Robloxのような企業の価値を評価する有用な方法です。この指標は、投資家が売上高1ドルに対していくら支払っても良いと考えているかを示すもので、継続的な再投資によりフリーキャッシュフローや純利益が不安定な高成長技術プラットフォームに最も参考になります。
通常、成長への期待が高い企業や独自の競争優位性を持つ企業は、高いP/Sレシオを正当化することができる。より大きなリスクや成長トレンドの鈍化に直面している企業は、業界平均に近い水準で取引されるべきです。本日現在、RobloxのP/S倍率は22.7倍で、エンターテインメント業界平均の2.03倍、同業他社平均の5.75倍と比較しても突出しています。
Simply Wall St独自の「フェア・レシオ」指標は、Robloxを単にセクター中央値や類似企業と比較するよりも一歩進んでいます。この公正価値倍率は、現在Robloxの6.19倍に設定されており、同社特有の収益成長軌道、マージン、市場規模、独自のリスクプロファイルを考慮し、その状況において「正常な」評価と考えられるものを導き出します。
RobloxのP/S倍率は22.7倍で、このフェア・レシオを大きく上回っている。これは、業界、同業他社、さらには成長調整後のベンチマークを上回る、極めて強気な期待値に対して価格が設定されていることを示しています。
結果割高
PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている企業を発見してください。
意思決定をアップグレードRobloxの物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があることを述べました。Robloxのビジネスに対するあなたの視点（グローバル展開、収益化されたコンテンツ、ユーザーの成長など）を財務予測や妥当と思われる公正価値と結びつけるのです。
硬直化したモデルとは異なり、ナラティブでは、あなたの洞察と仮定を組み合わせ、将来の収益やマージンなどの重要な数字を推定し、それがビジネスの公正価値にどのように反映されるかを即座に確認することができます。このアプローチでは、"適正価格はいくらなのか？"から、"Robloxの将来についてどのようなストーリーを信じ、市場はそれを評価しているのか？"に質問をシフトします。
ナラティブは、シンプリーウォールセントのコミュニティページで利用可能な、アクセス可能でダイナミックなツールです。自分のナラティブの公正価値と現在の価格を比較することで、ヘッドラインだけでなく、自分の信念に基づいて、より賢い売買の決断を下すことができます。
例えば、あるユーザーのナラティブでは、Robloxの世界的な事業展開とコンテンツの拡大が、1株当たり175ドル付近の強気なフェアバリューを正当化すると見るかもしれません。
Robloxのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？あなた自身の物語を作成し、コミュニティに知らせてください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Roblox が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。