Robloxは3年間で205.8%の急騰を遂げたが、もう限界か？

• 約85.91ドルのRobloxは、その大暴騰の後、まだ追いかける価値があるのか、それとも最終的にリスクが誇大広告に追いついているのか、疑問に思っていませんか？この記事では、現在の株価が将来の成長について何を意味しているのかを紐解いていく。
• 株価は先週1週間で約9％、過去1カ月で約15.2％引き下げているが、それでも年初来で約46％、過去1年で46.1％、3年間で205.8％という大幅な上昇を続けている。
• 最近の動きは、ユーザー・エンゲージメントの傾向、プラットフォームの収益化、投資家がRobloxをより広範なゲームやメタバース・ランドスケープにどのように位置づけているかをめぐるセンチメントの変化によってもたらされている。アナリストや投資家はまた、現在進行中の製品アップデート、パートナーシップ、プラットフォームの安全性やコンテンツへの取り組みにも反応している。これらの要素はすべて、Robloxの長期的な成長の道筋とリスクプロファイルに関する仮定に反映されます。
• そのような興奮にもかかわらず、Robloxは現在、評価チェックで6点満点中1点にとどまっており、紙面上ではまだ明らかに割安には見えません。次に、市場が現在どのような評価を下しているのか、様々な評価アプローチを紹介し、最後に通常のモデルを超えてRobloxの価値をより総合的に考える方法を紹介します。

Robloxのバリュエーションチェックはわずか1/6です。その他にどのような赤信号があるかは、評価の内訳をご覧ください。

アプローチ1：Robloxの割引キャッシュフロー（DCF）分析

割引キャッシュフローモデルは、将来のキャッシュフローを予測し、それを現在価値に割り戻すことで、現在の企業の価値を推定します。Robloxの場合、モデルは、$でのキャッシュフロー予測に基づく2段階のフリーキャッシュフロー対株式アプローチを使用しています。

Robloxは、12ヶ月間のフリーキャッシュフローを約10億3,000万ドル生み出しており、アナリストはこれが今後数年間で力強く成長すると見ています。2029年までに、フリーキャッシュフローはおよそ32.8億ドルに達すると予測され、Simply Wall Stによる2035年までの長期予測では、フリーキャッシュフローはおよそ58.3億ドルに上昇すると予測されています。

これらの将来キャッシュフローを現在に割り戻して計算すると、1株当たり約94.78ドルの本源的価値が推定される。直近の株価85.91ドルと比較すると、DCFでは約9.4％の割安が示唆される。これは、大幅なディスカウントというよりも、公正価値とほぼ一致するものとして扱えるほど近い。

結果妥当

Robloxは割引キャッシュフロー(DCF)によると公正に評価されていますが、これは瞬時に変わる可能性があります。ウォッチリストや ポートフォリオで価値を追跡し、行動を起こすタイミングをお知らせします。

Robloxの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。

アプローチ2：Robloxの価格対売上高

Robloxのように安定した収益性を目指している企業にとって、売上高に対する株価の倍率は、収益よりも安定しており、短期的な投資支出の影響を受けにくいため、バリュエーションを比較する上で最もクリーンな方法となります。

一般的に、高い成長と低いリスクは、より高い通常の倍率を正当化する一方、より遅い、または不確実な成長は、市場や業界平均に近い、またはそれ以下で取引されるべきです。Robloxは現在、売上高の約13.51倍で取引されており、これは広範なエンターテインメント業界平均の約1.33倍をはるかに上回るだけでなく、より近い同業他社グループの約4.13倍を大きく上回っています。

シンプリー・ウォールセントのフェア・レシオは、Robloxの成長見通し、マージン、リスクプロファイル、業界、時価総額を考慮した上で、Robloxの売上高に対する株価の倍率を独自に推定したものです。これらのファンダメンタルズを調整するため、成長性やリスク特性が大きく異なる可能性のある同業他社や業界との単純な比較よりも有益です。Robloxのフェア・レシオは4.96倍で、現在の13.51倍を大幅に下回っている。

結果OVERVALUED

PSレシオは一つのストーリーを物語っているが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうだろう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1462社をご覧ください。

意思決定をアップグレードRobloxの物語を選ぼう

先ほど、バリュエーションを理解するためのさらに良い方法があると述べました。そこで、想定公正価値と将来の収益、利益、マージンの見積もりの背後にある数字に、企業についてのあなたのストーリーを添付する簡単な方法であるナラティブをご紹介しましょう。これにより、ストーリーが財務予測、そして公正価値とどのようにリンクしているかが明確になります。シンプリー・ウォールストリートでは、ストーリーはコミュニティページ内にあり、何百万人もの投資家が、ハイレベルな論文を具体的な予測に変えるための簡単でアクセスしやすいツールとして使用しています。業績や主要ニュースなどの新しい情報が入ると、動的に更新されるため、静的な見方ではなく、最新の見方を維持することができる。例えばRobloxの場合、ある投資家は、急速な国際展開、利益率の高い広告とリワードビデオの成長、そして175ドル前後の公正価値を支える長い成長ランウェイに傾注し、非常に楽観的なシナリオを構築するかもしれない。より慎重な投資家であれば、コストの上昇、競争圧力、安全性への懸念、実行リスクに注目し、フェアバリューの上限を62ドルに近づけるかもしれない。

Robloxのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？コミュニティで他の投資家の意見をご覧ください！

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