米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が18倍を超える中、ザ・リバティ・シリウスXMグループ（NASDAQ:LSXM.K）のPER8.6倍は魅力的な投資先と考えられるかもしれない。 しかし、PERが低いのには理由があるかもしれず、正当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
最近のリバティ・シリウスXMグループの業績は、他の企業よりも急速に落ち込んでおり、有利な状況とは言えない。 悲惨な業績が続くと多くの人が予想しているようで、それがPERを押し下げている。 まだ事業を信じているのであれば、同社が利益を流出させていないことを望むだろう。 そうでないなら、既存株主は今後の株価の方向性について興奮するのに苦労するだろう。
Liberty SiriusXM Groupの成長トレンドは?
PERを正当化するためには、Liberty SiriusXM Groupの成長が鈍化し、市場の後塵を拝する必要があります。
昨年度の業績を振り返ると、同社の利益は29%も減少している。 これによって過去3年間の利益は帳消しになり、EPSは実質的に変化していない。 従って、株主は不安定な中期成長率に過度の満足はしていないだろう。
現在、同社を担当している6人のアナリストによれば、今後3年間のEPSは毎年28％上昇すると予想されている。 市場予想が年率9.9%にとどまる中、同社はより強力な業績が期待できる。
この点を考慮すると、リバティ・シリウスXMグループのPERが他社の大半を下回っているのは奇妙だ。 投資家の多くは、同社が将来の成長期待を達成できるとは全く考えていないようだ。
リバティ・シリウスXMグループのPERに関する結論
一般的に、私たちは株価収益率の使用を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために限定することを好みます。
Liberty SiriusXM Groupの予想成長率は市場よりも高いため、現在予想PERよりもはるかに低い水準で取引されている。 PERがポジティブな見通しと一致することを妨げる、収益に対する重大な未観測の脅威が存在する可能性がある。 少なくとも価格リスクは非常に低そうだが、投資家は将来の収益が大きく変動する可能性があると考えているようだ。
リスクについては常に考えるべきだ。その一例として、 Liberty SiriusXM Groupに注意すべき兆候を1 つ発見した。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.