米国のエンターテインメント業界の企業の半数近くがPER（株価収益率）1.3倍を下回っている中、フォーミュラ・ワン・グループ（NASDAQ:FWON.K）のPER5.1倍は完全に避けるべき銘柄と言えるかもしれない。 しかし、P/Sがかなり高いのには理由があるかもしれず、それが妥当かどうかを判断するにはさらなる調査が必要だ。
フォーミュラ・ワン・グループのP/Sは株主にとって何を意味するのか？
フォーミュラ・ワン・グループは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 市場はこの形態が将来も続くと予想しているようで、それゆえP/Sレシオが上昇している。 しかし、そうでない場合、投資家は株価に高い金額を払いすぎてしまうかもしれない。
アナリストがフォーミュラ・ワン・グループの将来が業界と比較してどのような位置づけにあるかを知りたいですか？そのような場合は、当社の無料 レポートをご覧ください。収益成長指標は高いP/Sについて何を語っているか？
フォーミュラ・ワン・グループのような急なP/Sを目にするのが本当に心地よいのは、同社の成長が業界を明らかに凌駕する軌道に乗っている時だけだろう。
昨年度の収益成長率を見てみると、同社は25％増という驚異的な伸びを記録している。 直近の3年間でも、短期的な業績も手伝って、全体で181％という素晴らしい増収を記録している。 従って、最近の収益成長は同社にとって見事なものだと言っていいだろう。
同社を担当するアナリストによれば、今後3年間は年率10％の増収が見込まれている。 業界では年率9.8％の成長が予測されているため、同社はそれに匹敵する収益が見込める。
これを考えると、フォーミュラ・ワン・グループのP/Sが他社を上回っているのは不思議だ。 ほとんどの投資家は、かなり平均的な成長予想を無視し、この銘柄へのエクスポージャーを得るためなら喜んで金を払うようだ。 とはいえ、このレベルの収益成長はいずれ株価を押し下げる可能性が高いため、さらなる利益を得るのは難しいだろう。
フォーミュラ・ワン・グループのP/Sに関する結論
一般的に、私たちは売上高株価収益率を、市場が企業の全体的な健全性についてどう考えているかを確認するために使用することに限定することを好みます。
アナリストは、フォーミュラ・ワン・グループの収益が他の業界と同程度にしか成長しないと予想しており、それが高いP/Sレシオの予想外につながっている。 業界並みの収益成長しか見込めない場合、P/Sが長期的に上昇し続けるとは考えられない。 現在のPERを正当化するためには、ポジティブな変化が必要である。
さらに、 私たちがフォーミュラ・ワン・グループで発見したこの 1つの警告サインについても学ぶ必要がある。
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