投資家は、フォーミュラ・ワン・グループ（NASDAQ:FWON.K）が最近計上した堅調な収益に圧倒された。 我々の分析によれば、投資家は楽観視すべきであり、好調な利益は堅固な基礎の上に築かれている。
AIが医療を変えようとしている。これらの20銘柄は、早期診断から創薬まで、あらゆることに取り組んでいる。一番の魅力は、どれも時価総額100億ドル以下であること。
一株当たりのリターンの可能性を理解するためには、企業が株主をどれだけ希薄化しているかを考慮することが不可欠だ。 実際、フォーミュラ・ワン・グループは新株を発行し、過去12ヶ月間に発行株式数を5.6%増加させた。 その結果、純利益はより多くの株式に分配されることになった。 希薄化を無視して純利益を祝うのは、大きなピザの一切れを手に入れたからといって喜ぶようなもので、ピザが何切れにも切り分けられたという事実を無視するようなものだ。 ここをクリックすると、フォーミュラ・ワン・グループのEPSチャートを見ることができる。
希薄化はフォーミュラ・ワン・グループの一株当たり利益（EPS）にどのような影響を与えているか？
3年前、フォーミュラ・ワン・グループは赤字だった。 良いニュースは、過去12カ月で利益が126％増加したことだ。 しかし、EPSはそれほど印象的ではなく、その間に113％増にとどまった。 つまり、希薄化が株主利益に影響を及ぼしていることがよくわかる。
長期的には、一株当たり利益の成長は株価の成長をもたらすはずだ。 だからフォーミュラ・ワン・グループの株主は、EPSの数字が上がり続けることを望むだろう。 しかし、一株当たり利益が横ばい（あるいは減少）なのに利益が増加するのであれば、株主はあまりメリットを感じないかもしれない。 一般の個人株主にとって、EPSは会社の利益の仮想的な「取り分」を確認するのに最適な指標である。
そのため、アナリストが将来の収益性をどのように予測しているのか気になるかもしれない。 幸いなことに、ここをクリックすると、アナリストの予測に基づく将来の収益性を描いたインタラクティブなグラフを見ることができる。
異常項目は利益にどう影響するか？
この希薄化と並んで、フォーミュラ・ワン・グループの利益が異常項目の影響を受け、過去12カ月で9,900万米ドルの減益となっていることも重要だ。 異常項目による差し引きは第一に残念なことではあるが、明るい兆しもある。 私たちは何千もの上場企業を調査し、異常項目は本質的に一過性のものであることが非常に多いことを発見しました。 そして結局のところ、それこそが会計用語の意味するところなのだ。 もしフォーミュラ・ワン・グループがこのような特別経費を繰り返さないのであれば、他のすべての条件が同じであれば、来年度の利益は増加すると予想される。
フォーミュラ・ワン・グループの利益パフォーマンスに関する我々の見解
フォーミュラ・ワン・グループは、前回のレポートで利益を押し下げる異常な項目に苦しんだ。 しかし、残念なことに希薄化によって、株主が所有する比率は小さくなっている（同じ株数を維持したと仮定した場合）。これは、純利益に反映されなくても、1株当たり利益に重くのしかかる。 前述のことを考慮すると、フォーミュラ・ワン・グループの利益は、おそらく根本的な収益性を合理的に反映していると思われる。 最終的に、この記事は過去のデータに基づいて意見を述べたものである。しかし、アナリストが将来についてどのような予測をしているかを考えることも素晴らしいことである。 幸いなことに、ここをクリックすればアナリストの予測をチェックすることができる。
この記事では、ビジネスの指針として、利益数字の有用性を損なう可能性のある要因をいくつか見てきた。 しかし、瑣末なことに心を集中させることができるのであれば、まだまだ発見できることがあるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことは、質の高いビジネスであることの良い兆候だと考える人もいる。 そこで、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダー保有率の高い銘柄のリストをご覧になってはいかがだろうか。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Formula One Group が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。