Stock Analysis
マーティン・マリエッタ・マテリアルズ(NYSE:MLM)の投資家は、通期決算発表後、株価が3.8％上昇し、終値553米ドルとなり、良い週を過ごした。 マーティン・マリエッタ・マテリアルズの決算はアナリストの予想通り、売上高68億米ドル、法定一株当たり利益18.82米ドルとなり、事業が順調に計画通りに遂行されていることを示唆した。 アナリストは通常、決算報告ごとに予想を更新しており、アナリストの会社に対する見方が変わったかどうか、あるいは注意すべき新たな懸念事項があるかどうかを予想から判断することができる。 今回の決算を受けて、アナリストが業績モデルを変更したかどうかを確認するため、直近の法定予想を集めてみた。
最新決算を考慮し、マーティン・マリエッタ・マテリアルズのアナリスト19名によるコンセンサス予想では、2024年の収益は70.2億米ドルとなっている。これは、過去12ヶ月と比較して3.6%の収益改善を反映している。 一株当たり法定利益は9.3％増の21.22米ドルと予測されている。 しかし、今回の決算の前にアナリストが予想していた2024年の収益は69億8000万米ドル、一株当たり利益（EPS）は21.04米ドルであった。 つまり、アナリストが予想を更新したとはいえ、最新の決算を受けて事業への期待に大きな変化がないことは明らかだ。
コンセンサス目標株価が575米ドルとほぼ横ばいであることも驚きではない。 それは、アナリストが提示する目標株価の幅を見ることである。 現在、最も強気なアナリストはマーティン・マリエッタ・マテリアルズを1株当たり642米ドルと評価し、最も弱気なアナリストは350米ドルと評価している。 同銘柄には確かに異なる見方があるが、予想の幅は、状況が予測不可能であることを意味するほど広くはない、と私たちは見ている。
もちろん、これらの予測を見るもう一つの方法は、業界そのものと照らし合わせることである。 マーティン・マリエッタ・マテリアルズの収益の伸びは鈍化すると予想され、2024年末までの年率3.6％の成長率予測は、過去5年間の年率10％の成長率を大きく下回ることを強調したい。 これを同業他社（アナリスト予想）と比較すると、同業他社は全体で年率6.2％の収益成長が見込まれている。 つまり、収益成長が鈍化すると予想される一方で、業界全体がマーティン・マリエッタ・マテリアルズよりも速い成長を遂げると予想されることは明らかだ。
結論
最も重要なことは、センチメントに大きな変化がないことであり、アナリストはこの事業が前回の一株当たり利益予想通りに推移していることを再確認している。 幸いなことに、アナリストは収益予想も再確認しており、予想通りに推移していることを示唆している。ただし、当社のデータによると、マーティン・マリエッタ・マテリアルズの収益は、より広い業界よりも悪化すると予想されている。 コンセンサス目標株価に実質的な変更はなく、この事業の本質的価値は最新の予想で大きな変化はないことを示唆している。
私たちは、来年の収益よりも長期的な事業の見通しの方が重要だと考えている。 私たちは、複数のマーティン・マリエッタ・マテリアルズ・アナリストによる2026年までの予測を持っています。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.