シグマ・リチウム・コーポレーション(NASDAQ:SGML)に投資しているプライベート・エクイティ・ファームにとって、9.1%下落の痛手となった1週間。

重要な洞察

• シグマ・リチウムは、プライベート・エクイティ・ファーム（未公開株）の保有比率が高いため、主要な意思決定は大株主の影響を受けている。
• 事業の52%を上位4社の株主が保有
• シグマ・リチウムの機関投資家保有率は38%。

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シグマ・リチウムコーポレーション(NASDAQ:SGML)の投資家は皆、最も有力な株主グループを知っておく必要がある。 同社の株式を最も多く、正確には約43％保有しているグループは、プライベート・エクイティ企業である。 言い換えれば、このグループは同社への投資によって最も利益を得る（あるいは最も損をする）立場にある。

先週の時価総額が6億4,700万米ドルまで下落した後、38％を保有する機関投資家が圧力を受けた一方で、プライベート・エクイティ・ファームが最も損失を被った。

下のチャートでは、シグマ・リチウムの様々な所有グループを拡大している。

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機関投資家の保有比率は、シグマ・リチウムについて何を物語っていますか？

多くの機関投資家は、現地の市場に近似したインデックスに対してパフォーマンスを測定します。そのため、彼らは通常、主要なインデックスに含まれる企業により多くの注意を払います。

シグマ・リチウムには、すでに株式登録機関がいる。実際、彼らは立派な株式を保有している。 これは、プロの投資家の間で一定の信頼性があることを示唆している。しかし、機関投資家も、誰もがそうであるように、時には間違った投資をするものだから、その事実だけを鵜呑みにすることはできない。 2人の大口機関投資家が同時に株を売り抜けようとすれば、株価が大きく下落することも珍しくない。そこで、シグマ・リチウムの過去の業績推移をチェックする価値がある（下図）。もちろん、考慮すべき他の要因もあることに留意してください。

ヘッジファンドはシグマ・リチウムに意味のある投資をしていないことに注意。 A10 Investimentos Ltda.は現在、発行済み株式の43%を保有する同社の筆頭株主である。 アピアン・ウェイ・アセット・マネジメントLPとノルゲス・バンク・インベストメント・マネジメントがそれぞれ発行済み株式の4.8％と2.2％を保有し、第2位と第3位の大株主となっている。 また、アナ・カブラル・ガードナーCEOは1.2％の株式を保有している。

さらに調べてみると、上位4名の株主が株式の52％を保有していることがわかった。言い換えれば、これらの株主は会社の意思決定に対して重要な発言権を持っている。

企業の機関投資家保有比率を調査することはリサーチに付加価値を与えるが、アナリストの推奨銘柄を調査し、その銘柄の予想パフォーマンスをより深く理解することも良いプラクティスである。 かなりの数のアナリストがこの銘柄をカバーしているので、成長予測を簡単に調べることができる。

シグマ・リチウムのインサイダー保有

インサイダーの正確な定義は主観的なものですが、ほとんどの人は取締役をインサイダーと考えています。 会社の経営陣は事業を運営しますが、CEOはたとえ取締役会のメンバーであっても、取締役会に答えます。

取締役会が他の株主とうまく連携していることを示すことができるため、ほとんどの人はインサイダー保有をプラスと考える。しかし、このグループに権力が集中しすぎている場合もある。

シグマ・リチウム・コーポレーションの株式をインサイダーが保有していることがわかる。 インサイダーは個人として、総額6億4,700万米ドルの会社の1,100万米ドル相当を所有している。 これは株主と取締役会の利害の一致を示していると言う人もいるだろう。しかし、これらのインサイダーが売却しているかどうかを 確認する価値はあるかもしれない。

一般株主

通常個人投資家である一般株主は、シグマ・リチウムの株式を15％保有している。 この規模は相当なものではあるが、他の大株主と決定が一致しない場合、会社の方針を変えるには十分ではないかもしれない。

プライベート・エクイティ出資

プライベート・エクイティは43%の株式を保有しており、シグマ・リチウムの取締役会に影響を与える可能性がある。 プライベート・エクイティは、長期的に存続することもあるが、一般的には投資期間が短く、その名の通り公開企業にはあまり投資しない。時間が経てば、売却を検討し、資本を他に振り向けるかもしれない。

次のステップ

企業を所有するさまざまなグループを検討する価値は十分にあるが、さらに重要な要素が他にもある。 例えば、シグマ・リチウムについて、投資前に注意すべき2つの警告サインを発見した。

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注：本記事の数値は、財務諸表が作成された月の最終日に終了する12ヶ月間のデータを使用して計算されています。通年の年次報告書の数値とは一致しない場合があります。

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