シグマ・リチウム（NASDAQ:SGML）はかなりの負債を抱えていると考える

バークシャー・ハサウェイのチャーリー・マンガーが支援する外部ファンドマネージャー、リー・ルー氏は、『最大の投資リスクは価格の変動ではなく、資本が永久に失われるかどうかだ』と言っている。 つまり、賢い投資家たちは、企業の危険性を評価する際、負債（通常倒産に関与する）が非常に重要な要素であることを知っているようだ。 シグマ・リチウム・コーポレーション（NASDAQ:SGML）のバランスシートには負債がある。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。

負債はいつ問題になるのか？

一般的に言って、負債が現実的な問題となるのは、企業が資本を調達するか、自らのキャッシュフローで簡単に返済できなくなった時だけである。 資本主義の一部には、失敗した企業が銀行家によって容赦なく清算される「創造的破壊」のプロセスがある。 このようなことはあまり一般的ではないが、負債を抱えた企業が、貸し手から窮迫した価格での増資を余儀なくされ、株主を永久に希薄化させることはよくあることだ。 もちろん、成長資金を調達するために負債を利用する企業もたくさんあり、そのような企業には悪影響はない。 私たちは、企業の負債の使用について考えるとき、まず現金と負債を一緒に見ます。

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シグマ・リチウムの負債額は?

下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2024年9月時点のシグマ・リチウムの負債は2億4480万カナダドルで、1年前の1億5040万カナダドルから増加しています。 しかし、現金は8,860万カナダドルあり、純負債は1億5,620万カナダドルである。

シグマ・リチウムのバランスシートの強さは？

最新の貸借対照表データを拡大すると、シグマ・リチウムは12ヶ月以内に1億8,530万カナダドルの負債、それ以降に1億6,530万カナダドルの負債があることがわかる。 これを相殺するのが、8,860万カナダドルの現金と3,120万カナダドルの12ヶ月以内の債権である。 つまり、負債が現金と（短期）債権の合計を2億3,080万カナダドル上回っている。

公開されているシグマ・リチウムの株式価値は18億2000万カナダドルなので、このレベルの負債が大きな脅威になるとは思えない。 とはいえ、バランスシートが悪い方向に変化しないよう、監視を続ける必要があるのは明らかだ。 バランスシートから負債について最もよくわかるのは間違いない。 しかし、シグマ・リチウムが長期的にバランスシートを強化できるかどうかは、最終的には事業の将来の収益性で決まる。 だから、あなたが将来に焦点を当てている場合は、アナリストの利益予測を示すこの無料レポートをチェックすることができます。

昨年のシグマ・リチウムは、EBITレベルでは黒字ではなかったが、売上高は48％増の1億9300万カナダドルだった。 株主はおそらく、シグマ・リチウムが利益を上げられるよう祈っていることだろう。

禁忌

シグマ・リチウムの増収は確かに評価できるが、利払い前税引前利益（EBIT）の損失は理想的とは言えない。 実際、EBITレベルでは2,400万カナダドルの損失となっている。 前述の負債と合わせて考えると、同社がこれほど多くの負債を抱えるべきという確信が持てない。 そのため、バランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少しひずんでいると思われる。 例えば、昨年の7,100万カナダドルの損失が繰り返されることは避けたい。 ですから、この銘柄はかなりリスキーだと考えています。 負債レベルを分析する場合、バランスシートは当然始めるべき場所である。 しかし、すべての投資リスクがバランスシートにあるわけではない。 例えば、 シグマ・リチウムには、注意すべき警告サインが1つ ある。

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