- ロイヤルゴールドはまだ賢い買い手なのか、それともその目覚しい躍進が勢いを失っているのか、疑問に思っているのはあなただけではありません。あなただけではない。株価が次にどこへ行こうとも、その価値を理解することは極めて重要だ。
- ロイヤルゴールドの株価は先週11.6%上昇し、年初来では43.8%上昇、過去1年間では40.0%の上昇を記録している。このような勢いは常に、何が業績を牽引しているのか、そしてどれだけのことがすでに織り込まれているのかという疑問を呼び起こす。
- この最近の急騰の多くは、世界市場の不確実性の中で金価格が底堅く推移し、機関投資家や中央銀行からの関心が再び高まったというニュースを受けたものである。ロイヤル・ゴールドのロイヤルティ・ポートフォリオの拡大とセクターのセンチメントが良好なため、商品市場全体が変動しているにもかかわらず、投資家の楽観論は高水準を維持している。
- 当社のバリュエーション・チェッ クによると、同社のバリュー・スケールは6点満点中3点である。次に、このスコアがどのように決定されるかを掘り下げてみる。数字だけではない、より洞察力のある価値判断の方法を発見するために、ぜひお付き合いいただきたい。
ロイヤルゴールドの過去1年間の40.0%のリターンが、なぜ同業他社に遅れをとっているのかをご覧ください。
アプローチ1：ロイヤルゴールドの割引キャッシュフロー（DCF）分析
割引キャッシュフロー（DCF）モデルは、将来のキャッシュフローを予測し、その金額を現在のドルに割り戻すことによって企業の価値を推定します。このアプローチは、長期的な収益力に基づき、株価が現在公正な価格で取引されているかどうかを評価するために広く使用されています。
ロイヤルゴールドの場合、現在のフリーキャッシュフロー（FCF）は約1,310万ドルで、ロイヤルティ事業とストリーミング事業からキャッシュを生み出す同社の能力を反映している。今後10年間で、アナリストと外挿予測は力強い成長を示唆し、FCFは2028年までに約12億ドルに達し、その後も継続的に拡大すると予想している。特筆すべきは、アナリストが今後5年間の予測を示していることである。さらなる予測は、確立された仮定を用いてモデル化されている。
DCF法を用いたロイヤルゴールドの推定本源的価値は一株当たり287.35ドルである。これは、同銘柄が現在、予測値に対して32.7％のディスカウントで取引されていることを示唆しており、今日の価格では割安である可能性を示している。
結果割安
当社の割引キャッシュフロー（DCF）分析によると、Royal Goldは32.7%割安である。あなたのウォッチリストや ポートフォリオでこれを追跡するか、キャッシュフローに基づいて865以上の割安株を発見してください。
ロイヤルゴールドの公正価値の算出方法の詳細については、会社レポートの評価セクションをご覧ください。
アプローチ2：ロイヤルゴールドの価格と収益
ロイヤルゴールドのような収益性の高い企業にとって、株価収益率（PE）はバリュエーションを評価するために広く使用されている簡単な方法です。PEレシオは、投資家が1ドルの収益に対していくら支払っているかを示すもので、定期的な収益性と比較的安定した収益を持つ企業にとって効果的な指標となります。
ある企業のPEレシオが妥当かどうかを検討する際、通常、成長期待が高くリスクが低いほど高いPEが正当化される一方、成長が鈍化したり不確実性が高まったりすると、妥当な数値は低くなることを覚えておくことが重要です。ロイヤルゴールドは現在34倍のPEで取引されている。ちなみに、金属・鉱業業界の平均は23.9倍、ロイヤルゴールドの同業他社グループの平均は19.1倍です。
Simply Wall Stは、独自の "フェア・レシオ "も算出している。この指標は、同業他社や業界の株価を見るだけでなく、ロイヤルゴールドの収益成長率、リスクプロファイル、利益率、時価総額、特定の業界力学を加味してさらに踏み込んだものです。ロイヤルゴールドのフェア・レシオは26.0倍。これは、力強い成長期待を考慮した後でも、株価がこれらすべての要因を総合して予想される水準より高い水準で取引されていることを意味する。
現在のPE34倍とフェア・レシオ26.0倍を比較すると、ロイヤルゴールドの株価は、この包括的な企業別評価に基づき、ファンダメンタルズが厳密に保証する水準よりも先行していることが示唆される。
結果割高
PEレシオは一つのストーリーを物語っていますが、本当のチャンスが別のところにあるとしたらどうでしょう？インサイダーが爆発的成長に大きく賭けている1370社をご覧ください。
意思決定をアップグレード：ロイヤルゴールドの物語を選ぶ
先に、バリュエーションを理解するさらに良い方法があると述べました。そこで、数字や比率を超えた、パワフルかつシンプルなアプローチである「ナラティブ」をご紹介しましょう。ナラティブとは、ロイヤルゴールドに関するあなただけの投資ストーリーのことで、ロイヤルゴールドの将来の収益、利益、マージン、リスクについてあなたが信じていることを概説し、その見通しを公正価値の計算に直接結びつけるものです。
静的な比率や市場平均とは異なり、ナラティブは、投資家が企業の戦略、業界、触媒に関する洞察と現実的な財務予測を結びつけるのに役立ちます。これにより、ロイヤルゴールドの価値がどの程度であるべきか、またその評価の背景となる理由を明確に把握することができます。このアプローチは使いやすく、Simply Wall Stのコミュニティページに組み込まれており、何百万人もの投資家に信頼されています。
Narrativesを使えば、自分の公正価値とロイヤルゴールドの現在の株価を即座に比較し、買うか、売るか、保有するかを決めることができます。Narrativesはまた、ニュースの出現や業績の発表に応じてリアルタイムで更新されるため、あなたの見方が市場とともに適応することを保証します。
例えば、ロイヤルゴールドの戦略的買収と力強い成長が、1株当たり237ドルという強気のフェアバリューを支えていると見る投資家もいれば、コモディティ・リスクに着目し、182ドルのような保守的なターゲットを割り当てる投資家もいるかもしれない。これは、ナラティブがどのようにあらゆる視点を捉えているかを示している。
ロイヤル・ゴールドのストーリーにはまだ続きがあると思いますか？私たちのコミュニティで、他の人々の意見をご覧ください！
Simply Wall Stによるこの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測のみに基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。弊社は、ファンダメンタルズ・データに基づく長期的な焦点に絞った分析をお届けすることを目的としています。 弊社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない可能性があることにご留意ください。 Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していません。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
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