エスティローダー・カンパニーズ(NYSE:EL)の株価が気にならない理由

米国の半数近くの企業の株価収益率（PER）が17倍を下回っているとき、エスティローダー・カンパニーズ（NYSE:EL）はPER69倍で、完全に避けるべき銘柄と考えるかもしれない。 とはいえ、高騰したPERに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。

最近のエスティ ローダー カンパニーズは、他の企業よりも収益が急速に落ち込んでおり、有利な状況とは言えない。 PERが高いのは、同社が完全に状況を好転させ、市場の他社を追い越して加速すると投資家が考えているから、という可能性もある。 そうでなければ、特別な理由もなく高い株価を支払っていることになる。

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高いPERについて、成長指標は何を物語っているのか？

Estée Lauder CompaniesのようなPERが妥当とみなされるには、企業が市場をはるかに上回る必要があるという前提があります。

まず振り返ってみると、昨年の一株当たり利益の伸びは41％減と期待外れで、興奮するようなものではなかった。 過去3年間を見ても、EPSは53％減少している。 従って、最近の利益成長は同社にとって好ましくないものだと言っていいだろう。

同社を担当するアナリストによれば、今後3年間のEPSは年間53％上昇すると予想されている。 これは、より広い市場の毎年9.9％の成長予測を大幅に上回る。

この情報により、エスティローダー・カンパニーズが市場と比べて高いPERで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。

エステ ローダー カンパニーズのPERの結論

株価収益率だけで株を売るべきかどうかを判断するのは賢明ではないが、会社の将来性を判断する実用的な指針にはなる。

予想通り、エスティ ローダー カンパニーズのアナリスト予想を調べたところ、優れた業績見通しが高いPERにつながっていることがわかった。 現在の株主は、将来の収益が脅かされていないと確信しているため、このPERに安住している。 こうした状況が変化しない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。

とはいえ、エスティローダー・カンパニーズは、我々の投資分析で4つの警告サインを示しており、そのうちの1つは我々にとってあまり良いものではないことに注意されたい。

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