一部の株主を悩ませることに、ウォルデンキャスト・ピーエルシー（NASDAQ:WALD）の株価は先月29％もの大幅下落を記録した。 最近の下落で、株主にとっては悲惨な12ヶ月が終了し、その間に52％の損失を抱えている。
株価が大幅に下落したとはいえ、米国のパーソナル・プロダクツ業界のほぼ半数の企業の株価対売上高比率（P/S）が1.8倍を下回っている現在、ウォルデンキャストはP/Sが2.5倍であるため、研究する価値のない銘柄とみなされるかもしれない。 とはいえ、P/Sが高いことに合理的な根拠があるかどうかを判断するには、もう少し掘り下げる必要があるだろう。
ウォルデンキャストの最近の業績は？
ウォルデンキャストは最近、他の企業よりも収益を伸ばしており、確かに良い仕事をしている。 好調な収益が続くと多くの人が予想しているようで、P/Sを引き上げている。 しかし、もしそうでないなら、投資家は株価に高すぎる金額を支払うことになるかもしれない。
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ウォルデンキャストのようなP/Sレシオが妥当とみなされるためには、企業が業界をアウトパフォームしなければならないという前提が内在している。
振り返ってみると、昨年は同社のトップラインに31％の例外的な利益をもたらした。 しかし、直近の3年間は全く成長できなかったため、全体としてはそれほど大きくはない。 従って、同社の最近の収益成長は一貫性がないと言ってよい。
展望に目を向けると、同社をウォッチしている唯一のアナリストの予想では、来年は20％の成長が見込まれる。 これは、業界全体の成長率7.9％を大幅に上回る。
この情報により、ウォルデンキャストが業界と比べて高いP/Sで取引されている理由がわかる。 ほとんどの投資家は、この力強い将来の成長を期待し、株価を高く買おうとしているようだ。
要点
ウォルデンキャストのP/Sは、株価が急落した後も依然として高い。 PERの威力はバリュエーションではなく、現在の投資家心理と将来への期待を測るものである。
予想通り、ウォルデンキャストのアナリスト予想を調べたところ、その優れた収益見通しが高いP/Sに寄与していることが分かった。 株主は同社の将来の収益に自信を持っており、それがP/Sを支えているようだ。 こうした状況が変わらない限り、株価を強力にサポートし続けるだろう。
他にも考慮すべき重要なリスク要因があり、ここに投資する前に注意すべきウォルデンキャストの警告サインを2つ発見した（1つはちょっと気になる！）。
もちろん、素晴らしい収益成長の歴史を持つ収益性の高い企業は、一般的に安全な賭けである。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧になることをお勧めする。
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This article has been translated from its original English version, which you can find here.