投資家としてリスクを考えるには、負債よりもボラティリティが一番だと言う人もいるが、ウォーレン・バフェットは『ボラティリティはリスクと同義語とは程遠い』と言ったのは有名な話だ。 事業が破綻するときには負債が絡んでくることが多いので、企業のリスク度を調べるときにバランスシートを考慮するのは当然のことだ。 他の多くの企業と同様、ウォルデンキャスト・ピーエルシー（NASDAQ:WALD）も負債を利用している。 しかし、より重要な問題は、その負債がどれほどのリスクを生み出しているかということだ。
なぜ負債がリスクをもたらすのか？
借入金は、事業が新たな資本やフリー・キャッシュ・フローで返済に窮するまで、事業を支援します。 最悪のシナリオでは、債権者への支払いができなくなった場合、企業は倒産する可能性がある。 しかし、より頻繁に発生する（それでもコストはかかる）のは、バランスシートを補強するためだけに、企業がバーゲン価格で株式を発行し、株主を永久に希薄化させなければならない場合である。 もちろん、負債の利点は、それがしばしば安価な資本を意味することであり、特に企業の希薄化を高い収益率で再投資する能力に置き換えた場合である。 企業の負債水準を検討する際の最初のステップは、現金と負債を一緒に検討することである。
ウォルデンキャストの負債とは？
下の画像をクリックすると詳細が見られますが、2023年12月末時点のウォルデンキャストの負債は1億5,980万米ドルで、1年前の1億7,930万米ドルから減少しています。 一方、現金は2,110万米ドルあり、純負債は約1億3,870万米ドルである。
ウォルデンキャストのバランスシートの強さは？
直近の貸借対照表を見ると、ウォルデンキャストには1年以内に返済期限が到来する6,270万米ドルの負債と、それ以降に返済期限が到来する2億1,070万米ドルの負債があることがわかる。 これらの債務を相殺するために、2,110万米ドルの現金があり、また12ヶ月以内に2,240万米ドルの債権がある。 つまり、負債総額は現金と短期債権の合計より2億2990万米ドル多い。
ウォルデンキャストの時価総額は5億220万米ドルなので、必要性が生じれば、バランスシートを改善するために現金を調達できる可能性は非常に高い。 しかし、その負債が過剰なリスクをもたらしているという兆候には、ぜひ目を光らせておきたい。 負債についてバランスシートから最も多くを学べることは間違いない。 しかし、ウォルデンキャストが今後健全なバランスシートを維持できるかどうかを決めるのは、何よりも将来の収益である。 そこで、将来に焦点を当てるなら、アナリストの利益予測を示したこの無料レポートをチェックすることができる。
12ヶ月間で、ウォルデンキャストは2億1,800万米ドルの収益を報告し、これは31％の利益である。 運が良ければ、同社は黒字に成長できるだろう。
禁忌
ウォルデンキャストの収益成長は確かに評価できるが、金利税引前利益（EBIT）の損失は理想的ではない。 EBIT損失はなんと8,200万米ドル。 それを見て、貸借対照表の負債を思い起こすと、現金と比較して、同社が負債を持つのは賢明ではないように思われる。 つまり、同社のバランスシートは、修復不可能とまではいかないものの、少し緊張していると思われる。 しかし、昨年1年間で3,200万米ドルのキャッシュを使い果たしたことは助けにならない。 つまり、私たちはこの銘柄を非常にリスキーだと考えている。 負債についてバランスシートから最も多くを学ぶことは間違いない。 しかし、投資リスクのすべてが貸借対照表にあるわけではない。 ウォルデンキャストは 、 我々の投資分析で3つの警告サインを示して いることを知っておいてほしい。
もしあなたが、堅固なバランスシートを持つ急成長企業に興味があるのなら、遅滞なくネットキャッシュ成長株のリストをチェックしよう。
評価は複雑だが、我々はそれを単純化するためにここにいる。
公正価値の見積もり、潜在的リスク、配当、インサイダー取引、財務状況など、詳細な分析により、Waldencast が割安か割高かをご確認ください。
無料分析へのアクセスこの記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接 ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。
このシンプリー・ウォールセントの記事は一般的なものです。 当社は、過去のデータとアナリストの予測に基づき、偏りのない方法論のみで解説を提供しており、当社の記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。
この記事についてご意見をお持ちですか？内容に懸念がありますか？当社まで直接ご連絡ください。 または、editorial-team@simplywallst.comまでメールをお送りください。
This article has been translated from its original English version, which you can find here.