ネイチャーズ・サンシャイン・プロダクツ（NASDAQ:NATR）のビジネスとしての強さを反映した堅調な収益

ネイチャーズ・サンシャイン・プロダクツ社（NASDAQ:NATR）の株価が最近そうであるように、企業が好業績を上げると、株価は一般的に好調に推移する。 私たちは少し調べて、投資家が好むであろう、さらに心強い要素をいくつか見つけた。

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ネイチャーズ・サンシャイン・プロダクツの収益にズームイン

高度な財務では、企業が報告された利益をフリーキャッシュフロー（FCF）にどれだけうまく変換しているかを測定するために使用される主要な比率は、発生比率（キャッシュフローから）です。 発生比率は、ある期間の利益からFCFを差し引き、その結果をその期間の企業の平均営業資産で割ったものである。 この比率は、企業の利益のうち、フリー・キャッシュフローに裏付けられていないものがどれだけあるかを示している。

つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことであり、それはその企業が利益から想像されるよりも多くのフリーキャッシュフローをもたらしていることを示しているからである。 つまり、発生主義比率がマイナスであることは良いことなのである。 というのも、いくつかの学術研究では、発生比率が高いと利益が減少する、あるいは利益が伸び悩む傾向があることが示唆されているからだ。

2023年12月期のNature's Sunshine Productsの発生比率は-0.19であった。 これは、同社のキャッシュ・コンバージョンが非常に良好であり、昨年度の利益がフリー・キャッシュ・フローを大幅に下回っていることを意味する。 実際、昨年度のフリーキャッシュフローは3,100万米ドルで、法定利益の1,510万米ドルを大幅に上回っている。 ネイチャーズ・サンシャイン・プロダクツは、昨年フリー・キャッシュ・フローがマイナスであったため、今年の3,100万米ドルは歓迎すべき改善である。 とはいえ、話にはまだ続きがある。 発生比率は、少なくとも部分的には、法定利益に対する異常項目の影響を反映している。

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珍しいアイテムは利益にどう影響するか？

ネイチャーズ・サンシャイン・プロダクツの利益は、過去12ヶ月間に560万米ドル相当の異常項目によって減少し、これが異常項目に反映されるように、高いキャッシュ・コンバージョンを生み出すのに役立った。 これらの異常項目が非現金費用を含むシナリオでは、強い発生比率が見られると予想されるが、今回はまさにそれが起こった。 異常項目が会社の利益を犠牲にするのは決して良いことではないが、上向きに考えれば、事態は早晩改善するかもしれない。 何千もの上場企業を調査した結果、異常項目は一過性のものであることが非常に多いことがわかった。 そして、これらの項目が珍しいと考えられていることを考えれば、それは驚きではない。 これらの異常経費が再び発生しないと仮定すれば、他の条件が同じであれば、ネイチャーズ・サンシャイン・プロダクツは来期、より高い利益を出すと予想される。

ネイチャーズ・サンシャイン・プロダクツの利益パフォーマンスについての見解

結論として、Nature's Sunshine Productsの発生比率と異常項目の両方から、その法定利益はおそらく合理的に保守的であることが示唆される。 これらを考慮すると、Nature's Sunshine Productsの法定利益は、おそらくその潜在的な利益を過小評価していると思われる！ 銘柄を分析する際には、リスクを考慮する必要がある。 我々はNature's Sunshine Productsに1つの警告サインを見つけた。

Nature's Sunshine Productsの調査は、業績を実際よりも良く見せる可能性のある特定の要因に焦点を当てた。そして見事に合格した。 しかし、もしあなたが些細なことに心を集中させることができるのであれば、もっと多くの発見があるはずだ。 株主資本利益率（ROE）が高いことが優良企業の証と考える人もいる。 少し調べる必要があるかもしれないが、 高い株主資本利益率を誇る企業の 無料 コレクションや、 インサイダーが買っている銘柄のリストが役に立つかもしれない。

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