レスメド・インク（NYSE:RMD）の株価は、まったく腑に落ちない

レスメド・インク（NYSE:RMD）の株価収益率（PER）28.2倍は、約半数の企業がPER18倍以下、さらにはPER11倍以下がごく普通である米国の市場と比較すると、今は売りが強いように見えるかもしれない。 しかし、PERがかなり高いのには理由があるのかもしれず、それが妥当かどうか判断するにはさらなる調査が必要だ。

最近のほとんどの企業より優れた収益成長で、ResMedは比較的好調に推移している。 PERが高いのは、投資家がこの好調な業績が続くと考えているからだろう。 そうでないなら、既存株主は株価の存続可能性について少し神経質になっているかもしれない。

ResMedの最新分析を見る

アナリストがResMedの将来を業界と比較してどのように評価しているか知りたいですか？それなら、当社の無料 レポートが最適です。

成長は高PERに見合うか？

ResMedのように急なPERを見て本当に安心できるのは、会社の成長が市場を明らかに上回る軌道に乗っている時だけです。

まず振り返ってみると、同社は昨年、一株当たり利益を40%という目覚ましい成長を遂げた。 直近の業績が好調だったということは、過去3年間の合計でもEPSを137％成長させることができたということだ。 つまり、同社がこの間、素晴らしい業績を上げてきたことを確認することから始めよう。

展望に目を向けると、同社をウォッチしているアナリストの推定では、今後3年間は毎年11％の成長が見込まれる。 一方、他の市場も年率11％の成長を予測しており、大きな違いはない。

このような情報から、ResMedが市場と比べて高いPERで取引されていることは興味深い。 どうやら同社の投資家の多くは、アナリストが示すよりも強気で、今すぐには株を手放したくないようだ。 これらの株主は、PERが成長見通しに沿った水準まで低下した場合、失望を味わう可能性がある。

ResMedのPERから何を学ぶか？

一般的に、私たちは、株価収益率の使用を、市場が企業全体の健全性についてどう考えているかの確認に限定することを好みます。

ResMedのアナリスト予想を検証した結果、市場にマッチした業績見通しが、我々が予想したほど高いPERに影響を与えていないことがわかりました。 市場並みの成長を伴う平均的な業績見通しが示された場合、株価が下落し、高PERが低下するリスクがあると考えられます。 これは株主の投資をリスクにさらし、潜在的投資家は不必要なプレミアムを支払う危険性がある。

その他のリスクはどうだろうか？どんな企業にもリスクはありますが、 ResMedには知って おくべき 警告サインが1つ あります。

もちろん、ResMedよりも優れた銘柄を見つけることができるかもしれません。そこで、妥当なPERを持ち、力強く業績を伸ばしている他の企業の 無料 コレクションをご覧ください。

この記事についてご意見がありますか？内容にご不満ですか？ 私たちに直接ご連絡ください。 または、editorial-team (at) simplywallst.comまでEメールをお送りください。

このSimply Wall Stの記事は一般的なものです。私たちは、偏りのない方法論を用いて、過去のデータとアナリストの予測にのみ基づいた解説を提供しており、私たちの記事は財務アドバイスを意図したものではありません。また、お客様の目的や財務状況を考慮するものではありません。当社は、ファンダメンタルズ・データに基づいて長期的な視点に立った分析を提供することを目的としています。当社の分析は、価格に影響を与える最新の企業発表や定性的な材料を織り込んでいない場合があることにご留意ください。Simply Wall Stは、言及されたいかなる銘柄にもポジションを有していない。